Verschil tussen preferentiële toewijzing en onderhandse plaatsing

Belangrijkste verschil - Preferentiële toewijzing versus onderhandse plaatsing

Preferentiële toewijzing en private plaatsing zijn twee belangrijke methoden voor het uitgeven van effecten die kunnen worden toegepast door zowel private als publieke bedrijven. Het belangrijkste verschil tussen preferentiële toewijzing en private plaatsing is de groep beleggers aan wie ze zijn aangeboden. Elke belegger kan inschrijven op aandelen die worden aangeboden via een preferentiële toewijzing, aangezien aandelen worden toegewezen op basis van een preferentiële basis, terwijl alleen geselecteerde aandeelhouders recht hebben op de mogelijkheid om effecten in onderhandse plaatsing te kopen..

INHOUD

Wat is preferentiële toewijzing?

Dit is de uitgifte van aandelen of andere effecten door een bedrijf aan een geselecteerde persoon of groep personen op een preferentiële basis. Dit is vergelijkbaar met een belegger die effecten koopt van een bedrijf naar keuze van de beurs.

Voorkeurstoewijzingen omvatten niet de aandelen en effecten uitgegeven door de volgende aandelenemissies, aangezien de betrokken partijen vaak worden beslist op basis van het type uitgifte.

Initial Public Offering (IPO)

IPO is wanneer een bedrijf zijn aandelen voor de eerste keer aanbiedt aan de publieke investeerders door het bedrijf op te noemen op een beurs. Het bedrijf kan op deze manier toegang krijgen tot ruimere mogelijkheden om meer financiële middelen bijeen te brengen.

Rechten probleem

Wanneer het bedrijf aandelen uitgeeft aan de bestaande aandeelhouders in plaats van aan nieuwe beleggers, wordt dit de claimemissie genoemd. Aandelen worden toegewezen op basis van het bestaande aandelenbezit en aandelen worden vaak tegen een lagere prijs aangeboden aan de marktprijs om de aandeelhouders te stimuleren om in te schrijven op de uitgifte..

Employee Share Option Scheme (ESOP)

Dit biedt de bestaande werknemers de mogelijkheid om een bepaald aantal aandelen tegen een vaste prijs te kopen, ergens in de toekomst. Het doel van EPOS is het bereiken van doelcongruentie door de doelstellingen van medewerkers af te stemmen op die van het bedrijf.

Employee Share Purchase Scheme (ESPP)

ESPP biedt de mogelijkheid om aandelen van het bedrijf te kopen tegen een specifieke prijs, gewoonlijk de aanbiedingsprijs genoemd, gedurende een bepaalde periode. ESPP is ontworpen om een soortgelijk doel te dienen als ESOP.

Bonusaandelen

Een bonusprobleem (ook wel een scrip-issue genoemd) verwijst naar de uitgifte van extra aandelen aan de bestaande aandeelhouders. Dit gebeurt in verhouding tot het huidige aandeelhouderschap. De liquiditeit van aandelen verbetert door de lagere aandelenkoers.

Uitgifte van Sweat Equity-aandelen

Dit zijn uitgegeven aandelen voor werknemers en bestuurders als erkenning voor hun positieve bijdragen aan het bedrijf. De uitgifte van aandelen met zweetaandelen gebeurt door een speciale resolutie te geven. Na uitgifte van aandelen zijn ze niet overdraagbaar voor een periode van 3 jaar.

Preferentiële toewijzing door openbare bedrijven

Hoewel preferentiële toewijzingen kunnen worden gedaan door zowel particuliere als openbare bedrijven, zijn hogere regels en voorschriften van toepassing op openbare bedrijven. Deze richtlijnen worden geïntroduceerd en gereguleerd door de Securities and Exchange Board. Speciale aandacht wordt geschonken aan het volgende in het geval van preferentiële toewijzingen bij overheidsbedrijven.

Prijzen van het probleem
Prijsbepaling van aandelen die voortvloeien uit warrants
Prijsbepaling van aandelen bij conversie

Wat is private plaatsing?

Private placement verwijst naar het aanbod van effecten door het bedrijf aan een geselecteerde groep beleggers. Het aantrekken van financiering via een IPO kan erg duur en tijdrovend zijn; dit kan worden vermeden door een private plaatsing, dus deze strategie heeft de voorkeur van veel kleinschalige bedrijven. Met deze strategie kan een bedrijf aandelen aan een geselecteerde groep beleggers privé verkopen. Verder zijn soorten documentatie en de juridische implicaties minder ingewikkeld en kunnen kosteneffectief worden gedaan.

Een bedrijf kan een privéplaatsingsaanbieding doen voor maximaal 50 investeerders binnen een boekjaar. Beleggers die zich doorgaans bezighouden met onderhandse plaatsing zijn ofwel institutionele beleggers (grootschalige beleggers), zoals banken en andere financiële instellingen of vermogende particulieren. Voor een individuele belegger om deel te nemen aan een onderhandse plaatsingsaanbieding, moet hij een geaccrediteerde belegger zijn zoals gedefinieerd volgens de voorschriften van de Securities and Exchange Commission (SEC).

Er zijn twee basistypes van aanbiedingen voor private placement,

Equity Private Plaatsing (gewone aandelen worden aangeboden als effecten)
Schuld onderhandse plaatsing (obligaties worden aangeboden als waardepapieren)

Wat is het verschil tussen Preferential Allotment en Private Placement?

Preferentiële toewijzing versus onderhandse plaatsing
Preferentiële toewijzing is de uitgifte van aandelen of andere effecten door een bedrijf aan een geselecteerde persoon of groep personen op een preferentiële basis.	Private placement verwijst naar het aanbod van effecten door het bedrijf aan een geselecteerde groep beleggers.
Veiligheid
Er worden effecten aangeboden aan elke belegger die een belang in het bedrijf wenst te verkrijgen.	Effecten worden uitgegeven aan een groep beleggers die door het bedrijf naar eigen inzicht is geselecteerd.
Bestuur
Preferentiële toewijzing wordt geregeld door de bepalingen van sectie 62 (1) (c) van de Companies Act, 2013	Private plaatsing wordt beheerst door de bepalingen van sectie 42 van de Companies Act, 2013.
Autorisatie via de statuten (AOA)
Autorisatie via AOA is vereist	Er is geen toestemming via de statuten vereist
Tijdsperiode
Aandelen moeten worden toegewezen binnen een tijdsbestek van 2 maanden vanaf de datum van ontvangst van de fondsen.	Toewijzing moet binnen 12 maanden worden gedaan, gevolgd door het aannemen van een speciale resolutie. Voor beursgenoteerde bedrijven is de specifieke periode echter minder. (15 dagen)

Referentielijst:

"Private plaatsing en voorkeurstoewijzing." The Law Tree. N.p., 19 september 2016. Web. 27 januari 2017. "Wat zijn enkele voordelen van het aantrekken van kapitaal via private plaatsing?" Investopedia. N.p., 08 september 2015. Web. 27 januari 2017. "Uitgifte van effecten via onderhandse plaatsing onder de Companies Act, 2013." NRS. N.p., n.d. Web. 27 januari 2017. "Wat is de invloed van private plaatsing op de aandelenkoers?" Investopedia. N.p., 28 mei 2015. Web. 27 januari 2017.

Afbeelding met dank aan: Pixabay

Investering