Verschil tussen opties en swaps

Belangrijkste verschil - Opties versus swaps
 

Beide opties en swaps zijn derivaten; d.w.z. financiële instrumenten waarvan de waarde afhangt van de waarde van een onderliggend actief. Derivaten worden gebruikt om financiële risico's af te dekken. Het belangrijkste verschil tussen optie en swap is dat een optie is een recht, maar geen verplichting om een ​​financieel actief op een specifieke datum tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of verkopen, terwijl een swap een overeenkomst tussen twee partijen is om financiële instrumenten uit te wisselen.

INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat zijn opties
3. Wat zijn swaps
4. Vergelijking zij-aan-zij - Opties versus swaps
5. Samenvatting

Wat zijn opties?

Een optie is een recht om een ​​financieel actief op een specifieke datum tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of verkopen. Maar dit is geen verplichting. De datum waarop de optie moet worden uitgeoefend, wordt de 'trainingsdatumen de prijs waartegen de optie moet worden uitgeoefend, wordt de "uitoefenprijs'. De prijs die moet worden betaald om de optie te verwerven, wordt de 'optiepremie'. Dit bedrag kan niet worden teruggevorderd, ongeacht of de optie wordt uitgeoefend of niet. Er zijn twee hoofdvormen van opties; oproepoptie en zetoptie.

Bel optie

Dit is een optie die het recht geeft om een ​​financieel actief te kopen op een vooraf overeengekomen datum tegen een vooraf overeengekomen prijs. Er is geen verplichting om het actief op de specifieke datum te kopen; De optie wordt dus naar goeddunken van de koper uitgeoefend.

Bijv. PQR is een olieproducent die wordt benaderd door bedrijf Y, die verklaart dat hij aan het einde van zes maanden 1.000 vaten wil kopen voor $ 850 per vat olie (vanaf 31^st Juli 2017). PQR gaat ermee akkoord om een ​​optie van $ 3.000 te verkopen voor deze deal. Tijdens de periode van 6 maanden ziet bedrijf Y liever dat de prijs van een olievat hoger is dan $ 850, omdat het dan in staat zal zijn om van de deal te profiteren. Aan het einde van 6 maanden is de prijs van een olievat gestegen tot $ 1.200. Bedrijf Y besluit de optie uit te oefenen, omdat dit gunstig voor hen zal zijn. Omdat de schrijver van opties (PQR) echter heeft afgesproken om een ​​vat te verkopen voor $ 850, is dit de prijs die van toepassing is op de 1.000 vaten op het moment van uitoefening van de optie. Dus het totale inkomen voor bedrijf Y is,

Prijs betaald voor de olie (1.000 * 850) = $ 850.000

Optiepremie = ($ 3.000)

                                                                            = $ 847.000

Zet optie

Een putoptie is een recht om een ​​financieel actief te verkopen op een vooraf overeengekomen datum tegen een vooraf overeengekomen prijs. Er is geen verplichting om het actief op de specifieke datum te verkopen; De optie wordt dus naar goeddunken van de verkoper uitgeoefend. De uitoefening van een putoptie is vergelijkbaar met de call-optie; het verschil is dat de verkoper wil dat de prijs van het activum daalt tot onder de optieprijs om winst te maken.

Een optie kan een op de beurs verhandeld of vrij verkrijgbaar instrument zijn.

Exchange Traded Instruments

Exchange-verhandelde financiële producten zijn gestandaardiseerde instrumenten die alleen in georganiseerde beurzen handelen in gestandaardiseerde investeringsgroottes. Ze kunnen niet op maat worden gemaakt volgens de vereisten van twee partijen

Over de toonbankinstrumenten

Daarentegen kunnen over-the-counter overeenkomsten worden gerealiseerd bij afwezigheid van een gestructureerde uitwisseling en kan dus worden geregeld om te voldoen aan de vereisten van twee partijen

Wat zijn swaps?

Een swap is een derivaat waarmee twee partijen tot overeenstemming komen om financiële instrumenten uit te wisselen. Hoewel het onderliggende instrument elke beveiliging kan zijn, worden cashflows gewoonlijk in swaps uitgewisseld. Swaps zijn over-the-counter financiële producten. Het meest basistype van een swap wordt een plain vanilla-swap genoemd, terwijl er verschillende soorten swaps zijn zoals hieronder vermeld.

Renteswaps

Dit is een zeer populair type swap waarbij de partijen kasstromen uitwisselen op basis van een fictieve hoofdsom (dit bedrag wordt niet daadwerkelijk ingewisseld) om zich in te dekken tegen renterisico's of om te speculeren.

Commodity Swaps

Deze worden gebruikt voor grondstoffen zoals olie of goud. Hier heeft één artikel betrekking op een vaste koers, terwijl de andere een variabele rente inhoudt. Bij de meeste commoditieswaps worden de betalingsstromen geruild in plaats van de hoofdbedragen.

Deviezen (FX) Swaps

Hier wisselen de betrokken partijen rente en hoofdsommen uit op schulden die in verschillende valuta luiden. De valutawissel moet plaatsvinden in termen van netto contante waarde (contante waarde van toekomstige kasstromen).

Figuur 1- Renteswaps zijn een veelgebruikt type swaps

Wat is het verschil tussen opties en swaps?

Opties versus swaps
Een optie is een recht, maar geen verplichting om een ​​financieel actief op een specifieke datum tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of verkopen.	Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen om financiële instrumenten uit te wisselen.
Vereiste voor een uitwisseling
Opties kunnen worden gekocht / verkocht via een centrale of zonder recept worden ontwikkeld.	Swaps zijn over-the-counter financiële producten.
Vereiste voor een premium betaling
Er moet een premiebetaling worden betaald om een ​​optie te verkrijgen.	Swaps houden geen premiebetaling in.
Types
Oproepoptie en putoptie zijn de belangrijkste soorten opties.	Renteswaps, FX-swaps en commodity swaps zijn veelgebruikte swaps.

Samenvatting - Opties versus swaps

Opties en swaps zijn zeer populaire hedgingtechnieken die worden gebruikt in de hedendaagse commerciële wereld. Het is zelfs zo dat in 2010 naar schatting de wereldmarkt voor afgeleide producten meer dan $ 1,2 miljard bedroeg en dat opties en swaps voor een groot deel daarvan verantwoordelijk waren. Het verschil tussen opties en swaps kan worden gecategoriseerd op basis van hun gebruik en structuur, omdat ze op verschillende manieren van elkaar verschillen.

Referenties:
1.”Swap.” Investopedia. N.p., 30 december 2015. Web. 20 maart 2017.
2.”Option.” Investopedia. N.p., 25 maart 2016. Web. 20 maart 2017.
3. "Soorten swaps | Derivaten Risicomanagementsoftware en prijsanalyse Analytics FINCAD. "Soorten swaps | Derivaten Risicomanagementsoftware en prijsanalyse Analytics FINCAD. N.p., n.d. Web. 20 maart 2017.
4. "Op de beurs verhandelde versus vrij verkrijgbare derivaten (OTC)." Finance Train. N.p., 17 juli 2016. Web. 20 maart 2017.
5.Cohan, Peter. "Big Risk: $ 1,2 Quadrillion Derivatives Market Dwarfs World GDP." AOL.com. AOL, 14 juli 2016. Web. 20 maart 2017.

Afbeelding met dank aan:
1. "Vanilla interest rate swap with bank" door Suicup - Eigen werk (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia