Verschil tussen doorstuurcontract en termijncontract

EEN contract doorsturen is een contract waarvan de voorwaarden op maat zijn gemaakt, dat wil zeggen onderhandeld tussen koper en verkoper. Het is een contract waarbij twee partijen op een bepaald tijdstip in de toekomst tegen een overeengekomen prijs handelen in de onderliggende waarde. Het is niet precies hetzelfde als een futures-contract, dat een gestandaardiseerde vorm van het termijncontract is. EEN termijncontract is een overeenkomst tussen partijen om het onderliggende financiële actief tegen een bepaald tarief en tijdstip in de toekomst te kopen of verkopen.

Terwijl een futures-contract in een beurs wordt verhandeld, wordt het termijncontract verhandeld in OTC, d.w.z. zonder gelding tussen twee financiële instellingen of tussen een financiële instelling of een cliënt.

Omdat bij beide contracttypen de levering van het actief op een vooraf bepaalde tijd in de toekomst plaatsvindt, worden deze vaak verkeerd geïnterpreteerd door de mensen. Maar als je een beetje dieper graaft, zul je merken dat deze twee contracten op veel gronden verschillen. Dus, hier in dit artikel, bieden we u alle noodzakelijke verschillen tussen het forward- en futures-contract, zodat u een beter begrip hebt over deze twee.

Inhoud: contract doorsturen versus toekomstig contract

Vergelijkingstabel

Basis voor vergelijking	Contract doorsturen	Futures-contract
Betekenis	Termijncontract is een overeenkomst tussen partijen om de onderliggende waarde op een bepaalde datum en het overeengekomen tarief in de toekomst te kopen en verkopen.	Een contract waarin de partijen overeenkomen om het actief tegen contante prijs en op een in de toekomst gespecificeerde datum contant te ruilen, wordt een toekomstig contract genoemd.
Wat is het?	Het is een contract op maat.	Het is een gestandaardiseerd contract.
Ingeruild	Over the counter, d.w.z. er is geen secundaire markt.	Georganiseerde beurs.
Nederzetting	Op de einddatum.	Dagelijks.
Risico	hoog	Laag
Standaard	Omdat ze een privé-overeenkomst zijn, zijn de kansen op wanbetaling relatief hoog.	Geen kans.
Omvang van het contract	Hangt af van de contractvoorwaarden.	vast
collateral	Niet verplicht	Initiële marge vereist.
rijpheid	Volgens de contractvoorwaarden.	Vooraf bepaalde datum
Regulatie	Zelf geregeld	Op beurs
Liquiditeit	Laag	hoog

Definitie van termijncontract

Een termijncontract is een privé-overeenkomst tussen de koper en de verkoper om de onderliggende waarde in contanten op een bepaalde datum in de toekomst en tegen een bepaalde prijs in te wisselen. Op de afwikkelingsdatum wordt het contract afgewikkeld door fysieke levering van activa in ruil voor contanten. Afwikkelingsdatum, kwaliteit, hoeveelheid, koers en het activum worden vastgelegd in het termijncontract. Dergelijke contracten worden verhandeld op een gedecentraliseerde markt, d.w.z. OTC (over the counter), waarbij de voorwaarden van het contract kunnen worden aangepast volgens de behoeften van de betrokken partijen.

De koper in een termijncontract wordt als lang beschouwd en zijn positie wordt verondersteld als een lange positie, terwijl de verkoper kort wordt genoemd, een shortpositie bekleedt. Wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt en hoger is dan de afgesproken prijs, maakt de koper winst. Maar als de prijzen dalen en minder is dan de gecontracteerde prijs, maakt de verkoper winst.

Definitie van Futures-contract

Een bindend contract dat op een later tijdstip wordt uitgevoerd, is een toekomstig contract. Het is een op de beurs verhandeld contract van de gestandaardiseerde aard waarbij twee partijen, besluiten een activum te ruilen tegen een overeengekomen prijs en in de toekomst een datum voor levering en betaling specificeren. Een toekomstig contract is gestandaardiseerd in termen van hoeveelheid, datum en levering van het artikel. De koper heeft een longpositie terwijl de verkoper een shortpositie in dit contract bekleedt.

Aangezien de contracten worden verhandeld in de officiële uitwisseling, die optreedt als bemiddelaar en bemiddelaar tussen de koper en de verkoper. De uitwisseling heeft het voor beide partijen verplicht om vooraf kosten als marge te betalen.

Het unieke kenmerk van het toekomstige contract is markering op een markt waar de prijzen onderhevig zijn aan schommelingen. Vandaar dat de verschillen in de prijs van contracten dagelijks worden verrekend. Verder zijn de futures verdeeld in twee brede categorieën, die zijn:

Commodity Futures: het contract waarvan het onderwerp grondstoffen zijn zoals aluminium, goud, koffie, suiker, enz.
Financiële futures: het contract dat zich bezighoudt met financiële instrumenten zoals schatkistpapier, valuta enzovoort.

Belangrijkste verschillen tussen forward- en futures-contract

De basisverschillen tussen termijncontract en termijncontract zijn hieronder vermeld:

Een overeenkomst tussen partijen om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen en verkopen, is een termijncontract. Een toekomstig contract is een bindend contract waarbij de partijen overeenkomen om het actief tegen een vaste prijs en een in de toekomst gespecificeerde datum te kopen en verkopen.
De voorwaarden van een termijncontract worden onderhandeld tussen koper en verkoper. Daarom is het aanpasbaar. Omgekeerd is een termijncontract een gestandaardiseerd contract waarbij de voorwaarden met betrekking tot hoeveelheid, datum en levering zijn gestandaardiseerd.
Termijncontracten worden verhandeld over de toonbank (OTC), d.w.z. er is geen secundaire markt voor dergelijke contracten. Aan de andere kant wordt een Futures-contract verhandeld op een georganiseerde effectenbeurs.
Als het op afwikkeling aankomt, worden termijncontracten afgewikkeld op een vervaldatum. In vergelijking met het toekomstige contract dat dagelijks op de markt wordt gewaardeerd, d.w.z. de winst of het verlies wordt dagelijks verrekend.
Er is een hoog tegenpartijrisico in het geval van een termijncontract in vergelijking met een futures-contract.
In het geval van een termijncontract zijn er hoge kansen op wanbetaling door een partij, omdat de overeenkomst een privé-overeenkomst is. In tegenstelling tot een toekomstig contract, waarbij clearing houses betrokken zijn, dat de transactie garandeert, is de mogelijkheid van verzuim bijna nul.
Als we het hebben over de omvang van het contract, in een termijncontract, hangt dit af van de voorwaarden van het contract, terwijl het formaat wordt vastgesteld in het geval van het futurescontract.
De looptijd van het contract is volgens de contractuele voorwaarden in het termijncontract, terwijl hetzelfde vooraf is bepaald in het futures-contract.
In termijncontracten is er geen vereiste van onderpand, maar in futures-contracten is een initiële marge vereist.
Termijncontracten zijn zelfregulerend. In tegenstelling tot futures-contracten, die worden gereguleerd door de effectenbeurs.

Conclusie

Uit de bovenstaande discussie kan worden geconcludeerd dat er verschillende verschillen zijn tussen deze twee contracten. Het kredietrisico in een termijncontract is relatief hoger dan in een termijncontract. Termijncontracten kunnen worden gebruikt voor hedging en speculatie, maar omdat het contract op maat is, is het het beste voor hedging. Omgekeerd zijn futures-contracten geschikt voor speculatie.

Financiën