Verschil tussen beveiligde en onbeveiligde obligaties

Sleutelverschil - beveiligd versus onbeveiligde obligatie
 

Het belangrijkste verschil tussen beveiligde en onbeveiligde obligaties is dat een beveiligde obligatie is een soort obligatie die is beveiligd door een specifiek activum in onderpand te geven als onderpand door de emittent van de obligatie terwijl een onbeveiligde band is een type obligatie dat niet is beveiligd tegen onderpand. Een obligatie is een schuldinstrument uitgegeven door bedrijven of overheden aan beleggers om fondsen te verkrijgen voor projecten en uitbreidingsdoeleinden. Ze worden uitgegeven tegen nominale waarde (nominale waarde van de obligatie) met een rentepercentage en een looptijd. Gedekte en ongedekte obligaties zijn twee populaire soorten obligaties onder vele.

INHOUD

1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is een beveiligde obligatie
3. Wat is een onbeveiligde obligatie
4. Vergelijking zij aan zij - Gedekte versus ongedekte obligatie in tabelvorm
5. Samenvatting

Wat is een beveiligde obligatie?

Een beveiligde obligatie is een type obligatie dat wordt beveiligd door een specifiek activum in onderpand te geven als onderpand door de emittent van de obligatie. In het geval van wanbetaling als gevolg van niet-betaling, moet de emittent het eigendom van het activum aan de obligatiehouder overdragen. Gedekte obligaties kunnen ook worden beveiligd met de inkomstenstroom die voortvloeit uit het project dat de obligatie-uitgifte werd gebruikt om te financieren. Hypothecaire obligaties en apparatuurcertificaten zijn twee vormen van veel gebruikte gedekte obligaties.

Mortgage Bond

Een hypotheekobligatie is een obligatie gedekt door een hypotheek of een pool van hypotheken. Deze obligaties worden meestal ondersteund door vastgoedbeleggingen door bedrijven die een aanzienlijke hoeveelheid onroerend goed bezitten, waarbij een juridische claim de obligatiehouder het recht geeft om het gehypothekeerde actief te bezitten als het bedrijf nalaat de betalingen te verrichten. Hypotheekobligaties zijn de meest voorkomende soorten gedekte obligaties.

Equipment Trust Certificate

Een certificaat voor apparatuurvertrouwen wordt gefinancierd door een activum dat gemakkelijk kan worden getransporteerd of verkocht. De titel van de apparatuur wordt beheerd door een trust en beleggers kunnen vertrouwenscertificaten kopen als een middel om geld te verschaffen aan een specifiek bedrijf. De kapitaalaflossingen en de rente worden door het bedrijf betaald aan de trust die op zijn beurt de betaling aan de beleggers doet. Wanneer de schuldbetalingen zijn voltooid, wordt het eigendom van het activum door de trust teruggegeven aan het bedrijf.

Wat is een onbeveiligde obligatie?

Wordt ook wel aangeduid als obligaties, een ongedekte obligatie is een type obligatie dat niet is beveiligd tegen onderpand. Voor een bedrijf om een ​​ongedekte obligatie uit te geven met de bedoeling om financiering van beleggers te verkrijgen, zou het een gereputeerd bedrijf met een goede kredietwaardigheid moeten zijn. Een kredietrating wordt aangeboden door een onafhankelijke organisatie, meestal een ratingbureau, nadat het vermogen van het bedrijf om aan financiële verplichtingen te voldoen is beoordeeld.

In een niet-gedekte obligatie kan de obligatiehouder de waarde van de belegging niet terugkrijgen als de obligatie-uitgever in gebreke blijft. Daarom zijn dit zeer risicovolle instrumenten vergeleken met beveiligde obligaties vanwege het ontbreken van onderpand en worden ze ondersteund door betalingen met hoge rente. De aangeboden rente is in belangrijke mate afhankelijk van de financiële stabiliteit en betrouwbaarheid van het bedrijf of de overheidsorganisatie.

De mogelijkheid van wanbetaling en het inherente risico in ongedekte obligaties door de overheid is zeer laag in vergelijking met bedrijfsobligaties. Wanneer overheden extra geld nodig hebben om obligaties terug te betalen, worden belastingen verhoogd om toegang te krijgen tot meer geld. Zelfs in de zeldzame omstandigheid dat een overheidsinstantie liquidatie verklaart, worden obligaties gewoonlijk gedekt door andere overheidsinstanties. Aan de andere kant is het wanbetalingsrisico van ongedekte bedrijfsobligaties hoger en als de onderneming liquideert, ontvangen de obligatiehouders ten minste een deel van hun belegging voordat de aandeelhouders zijn vereffend..

Figuur 01: Niet-beveiligde obligatie

Wat is het verschil tussen beveiligde en onbeveiligde obligaties?

Beveiligde versus onbeveiligde obligatie
Gedekte obligaties zijn obligaties die worden beveiligd door een specifiek activum in onderpand te geven als onderpand door de emittent van de obligatie.	Ongedekte obligaties zijn obligaties die niet tegen onderpand zijn gedekt.
Rente
De rentevoet die van toepassing is voor een beveiligde obligatie is lager dan de rentevoet die van toepassing is voor een onbeveiligde obligatie.	Ongedekte obligaties zijn onderworpen aan hogere rentetarieven vanwege het inherente risico.
Standaard risico
Het standaardrisico van een gedekte obligatie is over het algemeen laag, omdat niet-betaling leidt tot een verlies van het actief aan de emittent.	Het standaardrisico van een door de overheid niet-gegarandeerde obligatie is over het algemeen laag, net als het standaardrisico van een ongedekte obligatie die is uitgegeven door een bedrijf met een goede kredietwaardigheid.

Samenvatting - Beveiligd versus onbeveiligde obligatie

Het verschil tussen gedekte en niet-gedekte obligaties hangt voornamelijk af van de vraag of er sprake is van een onderpand of niet. Hun kenmerken variëren ook met betrekking tot de rentetarieven en de mogelijkheid van wanbetaling. Een beveiligde obligatie is een geschikte belegging voor beleggers met een lagere risicotolerantie. Rendement en risico op een onbeveiligde obligatie kunnen aanzienlijk variëren, van laag risico en laag rendement tot hoog risico en hoog rendement.

Download PDF-versie van Secured vs Unsecured Bond

U kunt de PDF-versie van dit artikel downloaden en gebruiken voor offline doeleinden, zoals per citaatnotitie. Download hier de PDF-versie Difference Between Secured and Unsecured Bond.

Referenties

1. "Secured Bond." Investopedia. N.p., 12 mei 2005. Web. Beschikbaar Hier. 6 juni 2017.
2. "Ongedekte obligaties." Mijn boekhoudkundige cursus. N.p., n.d. Web. Beschikbaar Hier. 6 juni 2017.
3. "Mortgage Bond." Investering Antwoorden Het opbouwen en beschermen van uw rijkdom door educatie Uitgever van de volgende banken die zouden falen. N.p., n.d. Web. Beschikbaar Hier. 6 juni 2017.

Afbeelding met dank aan:

1. "Debenture" door Appu suvarna - Eigen werk (CC BY-SA 4.0) via Commons Wikimedia