Verschil tussen ROA en ROI

Belangrijkste verschil - ROA versus ROI
 

Beleggers proberen altijd een hoger rendement te genereren voor hun beleggingen en vergelijken vaak beleggingsopties en bedrijven om in te beleggen. Bedrijven willen hogere winsten maken met grotere efficiëntie om te worden gestabiliseerd en aandeelhouderswaarde te creëren. Er zijn een aantal investeringsbeoordelingsopties die investeerders en bedrijven kunnen selecteren om de mogelijkheden voor het genereren van rendement te evalueren. ROA en ROI zijn twee essentiële maatregelen die in deze oefening kunnen worden gebruikt. ROA (Return On Assets) berekent hoeveel inkomsten worden gegenereerd als een deel van de activa, terwijl ROI (Return On Investment) de inkomstengeneratie meet in tegenstelling tot investeringen. Dit is het belangrijkste verschil tussen ROA en ROI.

INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is ROA
3. Wat is ROI
4. Vergelijking zij aan zij - ROA versus ROI
5. Samenvatting

Wat is ROA?

ROA (Return on Assets) laat zien hoe winstgevend een bedrijf is ten opzichte van zijn totale vermogen met de bedoeling winst te maken. Hoe hoger het rendement, hoe efficiënter het management is in het gebruik van zijn activabasis. De ROA-ratio wordt berekend door het nettoresultaat te vergelijken met het gemiddelde totale vermogen en wordt uitgedrukt als een percentage.

ROA = Netto inkomen / Gemiddeld totaal vermogen

Netto inkomen

Nettowinst is de winst beschikbaar voor de aandeelhouders van het bedrijf na de belastingbetaling. Het wordt dus ook Winst na Belasting (PAT) of Netto-inkomsten genoemd. Met andere woorden, dit is de bottom line in de resultatenrekening.

Gemiddeld totaal vermogen

Het totaal aan activa bestaat uit vlottende activa en niet-courante activa. Een gemiddelde wordt hier beschouwd in plaats van het openen of sluiten van activa om meer nauwkeurigheid te bieden.

ROA is een belangrijke factor om de effectiviteit van de toewijzing van middelen in het bedrijf te meten. De besluitvormers moeten een breed scala aan investeringsopties overwegen voordat ze investeren en moeten ervoor zorgen dat ze goed op de hoogte zijn van de bijbehorende kosten en baten. Als er meer veelbelovende investeringen worden gedaan, kan de activabasis effectief worden gebruikt; dus de resulterende ROA zal hoger zijn.

ROA kan worden vergeleken met de rente die op schulden is betaald. Dat wil zeggen, als het bedrijf een ROA genereert dat hoger is dan de betaalde rente op leningen, is dit een gunstige situatie. Evenzo kan ROA ook worden vergeleken met de kapitaalkosten van de onderneming (opportuniteitskosten van investeringen in een project of bedrijf) om te begrijpen of de investering de moeite waard is. Bovendien is het belangrijk dat beleggers vragen hoe de ROA van een bedrijf wordt vergeleken met die van zijn concurrenten en met het gemiddelde in de sector.

Figuur 1: ROA van bedrijven in dezelfde bedrijfstak kan worden vergeleken om de effectiviteit van prestaties te identificeren

Redenen voor lagere ROA

Incompatibele beleggingen

Investeren in projecten die de activa niet effectief gebruiken, resulteert in een lagere ROA

Lagere productiviteit in activa

Productiviteit is de maatstaf van de output per eenheid invoer. Sommige activa zijn mogelijk niet in staat om de beoogde output te genereren en dit kan het gevolg zijn van het feit dat activa oud, technisch verouderd of niet goed onderhouden zijn. Dergelijke situaties leiden tot een lagere productiviteit.

Verspilling

Verspillingen in de vorm van grondstoffen, overheadkosten en productdefecten kunnen resulteren in een verminderde ROA. Verspilling kan worden verminderd door technieken zoals lean-productiemethoden toe te passen om niet-waardetoevoegende activiteiten te elimineren

Wat is ROI?

ROI kan worden gecategoriseerd als een belangrijk hulpmiddel om het rendement van een investering te bepalen. Deze formule wordt door beleggers vaak gebruikt om te berekenen hoeveel rendement voor een bepaalde belegging wordt ontvangen als een percentage van het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. ROI wordt berekend als percentage hieronder.

ROI = (winst uit investering - investeringskosten) / investeringskosten

Bijv. Belegger K heeft aandelen van onderneming D gekocht voor een waarde van $ 1000 2015. Op 31.01.2017 worden aandelen verkocht voor een waarde van $ 1300, wat een winst van $ 300 oplevert. Dus de ROI kan worden berekend als,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI helpt ook bij het vergelijken van het rendement van verschillende investeringen; een belegger kan dus selecteren welke hij moet beleggen als er twee of meer opties zijn. Daarom dient het als een zeer nuttig hulpmiddel dat moet worden overwogen voordat investeringen worden gedaan.

Bedrijven berekenen ook ROI als een indicatie van hoe goed het geïnvesteerde kapitaal wordt gebruikt om inkomsten te genereren.

ROI = winst vóór aftrek van rente en belastingen / kapitaal

ROI kan als geheel worden gemeten voor het bedrijf en voor elke winstgevende eenheid (afzonderlijke bedrijfseenheden) in het geval van een groter bedrijf. Dergelijke divisie ROI's kunnen worden gebruikt als maatstaf voor het meten van de hoeveelheid winst die door elke eenheid wordt bijgedragen. Op basis hiervan kunnen ook voor elke divisie prestatiemetingen worden vastgesteld.

Wat is het verschil tussen ROA en ROI?

ROA versus ROI
ROA meet winstgevendheid ten opzichte van activa	ROI meet winstgevendheid ten opzichte van investering
Maatregel
Dit is een efficiëntieverhouding.	Dit is een rentabiliteitsratio.
Formule voor berekening
ROA = Netto inkomen / Gemiddeld totaal vermogen	ROI = winst vóór aftrek van rente en belastingen / kapitaal

Samenvatting - ROA versus ROI

Hoewel er een verschil is tussen ROA en ROI, zijn beide twee sleutelverhoudingen die kunnen worden gebruikt om gegenereerde opbrengsten te meten in verhouding tot respectievelijk activa en investeringen. Om hun nut beter te begrijpen, moeten ze worden vergeleken met ratio's van afgelopen jaren en andere bedrijven in dezelfde sector. Hoewel beide nuttig zijn, moet ook worden opgemerkt dat zowel ROA als ROI sterk worden beïnvloed door de omvang van het activum / de beleggingsbasis, waarbij als het activum / de beleggingsbasis groter is, de resulterende ROA of ROI lager zal zijn.

Referentie:
1. "Rendement op activa (ROA)." EFinanceManagement. N.p., 20 december 2016. Web. 14 feb. 2017.
2. "Return on Investment (ROI): voordelen en nadelen." YourArticleLibrary.com: The Next Generation Library. N.p., 13 mei 2015. Web. 14 feb. 2017.
3. "Winstgevendheid Indicatorratio's: rendement op activa." Investopedia. N.p., 29 mei 2007. Web. 14 feb. 2017.
4. "RETOUR OP ACTIVA (ROA)." Rendement op activa (ROA) - percentage, voordelen, kosten, Gebruik voor roa. N.p., n.d. Web. 14 feb. 2017

Afbeelding met dank aan:
1. "Return on asset" door Alexeykob - Eigen werk (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia