Verschil tussen IRR en ROI
Share
Belangrijkste verschil - IRR versus ROI
Er zijn een aantal factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het doen van beleggingen, waarbij rendement van vitaal belang is. Beleggingen moeten worden geëvalueerd voor hun rendement, niet alleen nadat de investering is gedaan, maar voorafgaand aan het toewijzen van kapitaal in de vorm van prognoses. IRR (Internal Rate of Return) en ROI (Return On Investment) zijn twee veelgebruikte maatregelen voor dit doel. Het belangrijkste verschil tussen de IRR en ROI is dat terwijl IRR is de snelheid waarmee de huidige waarde van een project gelijk is aan nul. ROI berekent het rendement van een investering als een percentage van het oorspronkelijke geïnvesteerde bedrag.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is IRR
3. Wat is ROI
4. Vergelijking zij aan zij - IRR versus ROI
5. Samenvatting
Wat is IRR
IRR (Interne rentevoet) Is de disconteringsvoet waarbij de netto contante waarde van een project nul is. Dit komt overeen met de voorspelling van het verwachte rendement van een project.
Netto contante waarde (NPV)
NPV is de waarde van een geldsom vandaag (momenteel) in tegenstelling tot de waarde ervan op een datum in de toekomst. Met andere woorden, het is de contante waarde van toekomstige kasstromen.
Voorbeeld: een som van $ 100 zal niet dezelfde worden gewaardeerd in de tijd van 5 jaar, het zal minder dan $ 100 waard zijn. Dit komt door de tijdswaarde van geld waarbij de reële waarde van geld wordt verlaagd als gevolg van inflatie.
Kortingspercentage
Kortingspercentage dat wordt gebruikt voor de contante waarde van toekomstige kasstromen
Beslissingsregel van NPV
- Als de NPV positief is, betekent dit dat het project aandeelhouderswaarde zal creëren; dus accepteer het.
- Als de NPV negatief is, betekent dit dat het project de aandeelhouderswaarde zal vernietigen; verwerp het dus.
Om de IRR te berekenen, moeten kasstromen van het project worden genomen om de kortingsfactor te berekenen die resulteert in een NPV van nul. IRR wordt berekend met behulp van de volgende formule.
IRR = r een + NPV een/ (NPV een - NPV b) * (r 2een -r 2b)
De beslissing om door te gaan met het project is afhankelijk van het verschil tussen de doel-IRR die van het project wordt verwacht en de werkelijke IRR. Als de doel-IRR bijvoorbeeld 6% is en de IRR 9% is, moet het bedrijf het project accepteren.
Het belangrijkste voordeel van het gebruik van IRR is dat het gebruik maakt van cashflows in plaats van winsten die zorgen voor een verhoogde accurate schatting, aangezien de kasstromen niet worden beïnvloed door boekhoudpraktijken. Het voorspellen van de toekomstige kasstromen voor een project is echter onderworpen aan een aantal veronderstellingen en het is erg moeilijk om nauwkeurig te voorspellen als gevolg van onvoorziene omstandigheden. Deze beperking kan dus de effectiviteit van deze maatregel als investeringsinstrument verminderen.
Afbeelding 1: IRR-grafiek (Internal Rate of Return)
Wat is ROI
ROI kan worden gecategoriseerd als een belangrijk hulpmiddel om het rendement van een investering te bepalen. Dit is een vaak gebruikte formule van beleggers om te berekenen hoeveel rendement voor een bepaalde belegging wordt ontvangen als een percentage van het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag. Dit wordt berekend als een percentage zoals hieronder.
ROI = (winst uit investering - investeringskosten) / investeringskosten
Voorbeeld: Investeerder A kocht 50 aandelen van XYZ Ltd tegen een prijs van $ 7 elk in 2015. Op 31.01.2017 worden aandelen verkocht voor de prijs van $ 11 elk, wat een winst van $ 5 per aandeel oplevert. De ROI kan dus als volgt worden berekend,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
ROI helpt ook bij het vergelijken van het rendement van verschillende investeringen; een belegger kan dus kiezen om in te beleggen tussen twee of meer opties.
Bedrijven berekenen de ROI als een indicatie van hoe goed het geïnvesteerde kapitaal wordt gebruikt om inkomsten te genereren.
ROI = winst vóór aftrek van rente en belastingen / kapitaal
Wat is het verschil tussen IRR en ROI?
IRR versus ROI | |
| IRR is de snelheid waarmee de netto contante waarde nul is. | ROI is het rendement van een investering als percentage van het oorspronkelijke geïnvesteerde bedrag. |
| Gebruik | |
| Dit wordt gebruikt om de levensvatbaarheid van een toekomstige investering te bepalen. | Dit wordt gebruikt om te beslissen over de levensvatbaarheid van een eerdere investering. |
| Elementen in berekening | |
| Dit maakt gebruik van kasstromen | Dit maakt gebruik van winst. |
| Formule voor berekening | |
| IRR = r een + NPV een/ (NPV een - NPV b) * (r 2een -r 2b) | ROI = winst vóór aftrek van rente en belastingen / kapitaal |
Samenvatting - IRR versus ROI
Het belangrijkste verschil tussen IRR en ROI is dat ze worden gebruikt voor twee soorten investeringen; IRR om toekomstige projecten en ROI te evalueren om de haalbaarheid van reeds gemaakte investeringen te beoordelen. Omdat IRR wordt onderworpen aan prognoses van toekomstige kasstromen, hangt de effectiviteit ervan af van hoe nauwkeurig ze kunnen worden voorspeld. ROI, aan de andere kant, heeft niet zulke complicaties. Het ROI houdt echter geen rekening met de tijdsperiode van de investering, wat erg belangrijk is omdat sommige beleggers de voorkeur geven aan een winst binnen een kortere periode, in plaats van lang te wachten, zelfs om een relatief hoger rendement te behalen..
Referentie:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Think Ahead." The internal rate of return | FFM Foundations in Financial Management | Stichtingen in Accountancy | Studenten | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13 feb. 2017.
2. "Berekening huidige waarde | AccountingCoach.”AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13 feb. 2017.
3. "Return on Investment (ROI): voordelen en nadelen." YourArticleLibrary.com: The Next Generation Library. N.p., 13 mei 2015. Web. 14 feb. 2017.
Afbeelding met dank aan:
1. "IRR1 - Grieger" door gebruiker: Grieger - eigen werk (publiek domein) via Commons Wikimedia
