Verschil tussen afdekking en termijncontract

Belangrijkste verschil - Hedging versus Forward Contract
 

Het belangrijkste verschil tussen hedging en termijncontract is dat hedging een techniek is die wordt gebruikt om het risico van een financieel actief te verminderen, terwijl een termijncontract een contract is tussen twee partijen om een ​​actief tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen of verkopen. Omdat de financiële markten complex zijn geworden en in omvang zijn gegroeid, is hedging voor beleggers steeds relevanter geworden. Afdekking biedt zekerheid voor een toekomstige transactie waarbij de relatie tussen afdekking en termijncontract is dat laatstgenoemde een type contract is dat wordt gebruikt voor afdekking.

INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is hedging
3. Wat is een doorstuurcontract
4. Vergelijking zij aan zij - Afdekking versus termijncontract
5. Samenvatting

Wat is hedging?

Hedging is een techniek die wordt gebruikt om het risico van een financieel actief te verminderen. Een risico is een onzekerheid over het niet kennen van de toekomstige uitkomst. Wanneer een financieel actief wordt afgedekt, biedt het een zekerheid over wat de waarde ervan op een toekomstige datum zal zijn. Afdekinstrumenten kunnen de volgende twee vormen aannemen.

Exchange Traded Instruments

Exchange-verhandelde financiële producten zijn gestandaardiseerde instrumenten die alleen in georganiseerde beurzen handelen in gestandaardiseerde investeringsgroottes. Ze kunnen niet op maat worden gemaakt volgens de vereisten van twee partijen

Over the Counter Instruments (OTC)

Daarentegen kunnen over-the-counter overeenkomsten worden gerealiseerd bij afwezigheid van een gestructureerde uitwisseling en kan dus worden geregeld om te voldoen aan de vereisten van twee partijen.

Afdekinstrumenten

Er zijn vier soorten afdekinstrumenten die vaak worden gebruikt.

forwards

(hieronder in detail uitgelegd)

futures

EEN toekomst is een overeenkomst, om een ​​bepaald product of financieel instrument tegen een vooraf vastgestelde prijs op een specifieke datum in de toekomst. Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten.

opties

Een optie is een recht, maar geen verplichting om een ​​financieel actief op een specifieke datum tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of verkopen. Een optie kan een 'call-optie' zijn, een recht om te kopen of een 'put-optie', wat een recht van verkoop is. Opties kunnen worden ingeruild voor verhandelde of vrij verkrijgbare instrumenten

swaps

Een swap is een derivaat waarmee twee partijen tot overeenstemming komen om financiële instrumenten uit te wisselen. Hoewel het onderliggende instrument elke beveiliging kan zijn, worden cashflows gewoonlijk in swaps uitgewisseld. Swaps zijn vrij verkrijgbare instrumenten.

Figuur 01: Instrument wisselen

Wat is een doorstuurcontract?

Een termijncontract is een contract tussen twee partijen om een ​​actief tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen of verkopen.

Bv. Bedrijf A is een commerciële organisatie en is voornemens 600 vaten olie te kopen van bedrijf B, die nog eens zes maanden olie-exporteur is. Omdat de olieprijzen continu fluctueren, besluit A een termijncontract aan te gaan om de onzekerheid weg te nemen. Als gevolg hiervan sluiten beide partijen een overeenkomst, waarbij B de 600 olievaten verkoopt voor een prijs van $ 175 per vat.

Spot rate (tarief per vandaag) van een olievat is $ 123. Over zes maanden kan de prijs van een olievat meer of minder zijn dan de contractwaarde van $ 175 per vat. Ongeacht de geldende prijs op de uitvoeringsdatum van het contract (contante koers aan het einde van de zes maanden). B moet een vat olie verkopen voor $ 175 aan A volgens het contract.

Ga na zes maanden ervan uit dat de spotkoers $ 179 per vat is, het verschil tussen de prijzen die A moet betalen voor de 600 vaten vanwege het contract, kan worden vergeleken met het scenario als het contract niet bestond.

Prijs, als het contract niet bestond ($ 179 * 600) = $ 107.400
Prijs, als gevolg van het contract ($ 175 * 600) = $ 105.000
Prijsverschil = $ 2.400

Bedrijf A is erin geslaagd $ 2.400 te besparen door het bovenstaande termijncontract aan te gaan.

Forwards zijn over-the-counter (OTC) -instrumenten, ze kunnen worden aangepast aan elke transactie, wat een aanzienlijk voordeel is. Vanwege het gebrek aan governance kan er echter een hoog risico lopen op wanbetaling.

Wat is het verschil tussen Hedging en Forward Contract?

Hedging versus Forward Contract
Hedging is een techniek die wordt gebruikt om het risico van een financieel actief te verminderen.	Termijncontract is een contract tussen twee partijen om een ​​actief tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen of verkopen.
Natuur
Afdekkingstechnieken kunnen op de beurs verhandelde of vrij verkrijgbare instrumenten zijn.	Termijncontracten zijn vrij verkoopbare instrumenten.
Types
Forwards, futures, opties en swaps zijn populaire afdekkingsinstrumenten.	Termijncontracten zijn een soort afdekkingsinstrumenten.

Samenvatting - Afdekking versus termijncontract

Het verschil tussen afdekkingstransacties en termijncontracten is voornamelijk afhankelijk van hun reikwijdte, waarbij de afdekking een breder bereik heeft, omdat het om veel technieken gaat, terwijl het termijncontract een beperkte reikwijdte heeft. Het doel van beide is vergelijkbaar wanneer ze proberen het risico van een transactie die in de toekomst zal plaatsvinden, te beperken. Verder is de markt voor termijncontracten aanzienlijk qua volume en waarde, aangezien de details van termijncontracten beperkt zijn tot de koper en de verkoper, is de omvang van deze markt moeilijk in te schatten.

Referentie:
1. Picardo, CFA Elvis. "Termijncontract." Investopedia. N.p., 03 april 2015. Web. 4 mei 2017. .
2. "Forward Contract." Investering Antwoorden bouwen en beschermen van uw rijkdom door middel van onderwijs Uitgever van The 2. Next Banks That Fail. N.p., n.d. Web. 4 mei 2017. .
3. Voorraad / aandeel marktinvestering - Live BSE / NSE, India Beursaanbevelingen en -tips, Live Stock Markets, Sensex / Nifty, Commodity Market, Investment Portfolio, Financial News, Mutual Funds. N.p., n.d. Web. 4 mei 2017. .

Afbeelding met dank aan:
1. "Vanilla interest rate swap with bank" door Suicup - Eigen werk (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia