Verschil tussen schuldratio en schuld / eigen vermogen ratio

Belangrijkste verschil - Debt Ratio vs schuld / eigen vermogen ratio
 

Bedrijven volgen verschillende groei- en expansiestrategieën met de bedoeling om hogere winsten te maken. De financiering van dergelijke strategische opties wordt vaak geanalyseerd aan de hand van kapitaalvereisten waarbij een bedrijf eigen vermogen, schulden of een combinatie van beide kan gebruiken. De meerderheid van de bedrijven probeert een passend mengsel van schulden en eigen vermogen te behouden om de voordelen van beide te verkrijgen. Het belangrijkste verschil tussen schuldgraad en schuld / eigen vermogen ratio is dat terwijl schuldgraad meet het bedrag van de schuld als een deel van de activa, de schuld / eigen vermogen ratio berekent hoeveel schulden een bedrijf heeft in vergelijking met het kapitaal verstrekt door de aandeelhouders.

INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is schuldratio
3. Wat is de verhouding schuld / eigen vermogen
4. Vergelijking zij aan zij - verhouding schuld versus verhouding schuld / eigen vermogen
5. Samenvatting

Wat is schuldratio

Schuldratio is een maatstaf voor de hefboomwerking van het bedrijf. Leverage is het bedrag van de geleende schuld als gevolg van financierings- en investeringsbeslissingen. Dit geeft een interpretatie van welk deel van de activa met schuld wordt gefinancierd. Hoe hoger de schuldcomponent, hoe hoger het financiële risico van de onderneming. Deze ratio wordt ook wel debt-to-assets ratio genoemd en wordt als volgt berekend.

Schuldratio = totale schuld / totale activa * 100

Totale schuld

Dit bestaat uit schulden op korte en lange termijn

Kortlopende schulden

Dit zijn de kortlopende schulden die binnen een jaar vervallen zijn

Bijv. Crediteuren, te betalen rente, niet-verdiende inkomsten

Lange-termijnschuld

Langlopende schulden zijn betaalbaar binnen een periode van meer dan één jaar

Bijv. Bankkrediet, uitgestelde inkomstenbelasting, hypotheekobligaties

Totale activa

Het totaal aan activa bestaat uit activa voor de korte en lange termijn.

Kortetermijnactiva

In het algemeen worden deze vermeld als vlottende activa, deze kunnen binnen een jaar worden omgezet in contanten.

Bijv. Debiteuren, vooruitbetalingen, inventaris

Langetermijnactiva

Dit zijn vaste activa die naar verwachting niet binnen een jaar zullen worden omgezet in contanten

Bijv. Land, gebouwen, machines

Voordelen van schuldfinanciering

Geef lagere rentetarieven

De te betalen rente op schulden is over het algemeen lager in vergelijking met het verwachte rendement van aandeelhouders.

Vermijd overmatige afhankelijkheid van financiering met eigen vermogen

Kapitaalfinanciering is kostbaar in vergelijking met schuldfinanciering omdat belastingbesparingen kunnen worden gerealiseerd op schulden, terwijl het eigen vermogen wordt belast

Nadelen van schuldfinanciering

Beleggersvoorkeur voor bedrijven met lage omzet

Veel bedrijven zijn failliet verklaard vanwege de enorme schulden die zij hebben geleden, waaronder enkele van 's werelds meest populaire bedrijven zoals Enron, Lehman Brothers en WorldCom. Aangezien hoge schulden een hoog risico inhouden, kunnen beleggers aarzelen om in dergelijke bedrijven te beleggen

Beperkingen bij het verkrijgen van financiering

Banken besteden speciale aandacht aan de bestaande schuldratio voordat ze nieuwe leningen verstrekken, omdat ze een beleid kunnen hebben waarbij ze geen leningen verstrekken aan bedrijven die een bepaald percentage van de hefboomfinanciering overschrijden.

Wat is de verhouding schuld / eigen vermogen

Schuld / eigen vermogen ratio is een ratio die wordt gebruikt om de financiële leverage van een bedrijf te meten, berekend door de totale verplichtingen van een bedrijf te delen door zijn eigen vermogen. Dit wordt ook wel 'Overbrengingsverhouding'. De D / E-verhouding geeft aan hoeveel schulden een bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren, in verhouding tot de waarde die wordt vertegenwoordigd in het eigen vermogen. Dit kan worden berekend als,

Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totale aandelen * 100

• Het totale eigen vermogen is het verschil tussen de totale activa en de totale verplichtingen

De ratio schulden / eigen vermogen moet op een wenselijk niveau worden gehandhaafd, wat betekent dat er een passende mix van schulden en eigen vermogen moet zijn. Er is geen ideale verhouding omdat deze vaak varieert, afhankelijk van het bedrijfsbeleid en de industriestandaarden.

Bijv. Een bedrijf kan besluiten om een ​​schuld / eigen vermogen ratio van 40:60 te handhaven. Dit betekent dat 40% van de kapitaalstructuur zal worden gefinancierd door middel van leningen, terwijl de andere 60% uit eigen vermogen zal bestaan.

In het algemeen, hoger het aandeel van de schuld; hoger het risico; het bedrag van de schuld wordt dus voornamelijk bepaald door het risicoprofiel van de onderneming. Bedrijven die enthousiast zijn over het nemen van meer risico's zullen waarschijnlijk schuldfinanciering gebruiken in vergelijking met risicomijdende organisaties. Verder geven bedrijven die een hoge groei- en expansiestrategie nastreven ook de voorkeur aan meer geld om hun groei binnen een relatief korte periode te financieren.

Figuur 1: vergelijking van schuldratio en schuld / eigen vermogen ratio kan de afzonderlijke bijdrage van activa en eigen vermogen aan de dekking van schulden weergeven

Wat is het verschil tussen schuldratio en schuld / eigen vermogen ratio?

Debt Ratio vs schuld / eigen vermogen ratio
Schuldratio meet schuld als een percentage van het totale vermogen.	Debt to Equity Ratio meet schuld als een percentage van het totale eigen vermogen.
Basis
Schuldratio beschouwt hoeveel kapitaal wordt geleverd in de vorm van leningen.	Debt to Equity Ratio geeft de mate weer waarin het eigen vermogen beschikbaar is om zowel kortlopende als langlopende verplichtingen te dekken.
Formule voor berekening
Debt Ratio = Totale schuld / Totaal vermogen * 100	Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen * 100
Interpretatie
Schuldratio wordt vaak geïnterpreteerd als een leverage ratio.	Schuld tegenover eigen vermogen Ratio wordt vaak geïnterpreteerd als een gearing ratio.

Samenvatting - Debt Ratio en Debt to Equity Ratio

Het verschil tussen schuldgraad en schuld / eigen vermogen is vooral afhankelijk van de vraag of de vermogensbasis of het eigen vermogen wordt gebruikt om het schulddeel te berekenen. Beide ratio's worden beïnvloed door industriestandaarden, waarbij het normaal is om in sommige bedrijfstakken aanzienlijke schulden te hebben. De financiële sector en kapitaalintensieve industrieën zoals de lucht- en ruimtevaart en de bouw zijn doorgaans hoog opgeleide bedrijven.

Referentie:
1. "Wat is het verschil tussen de gearing ratio en de debt-to-equity ratio?" Investopedia. N.p., 16 december 2014. Web. 16 feb. 2017.
2. Gallo, Amy. "Een opfrissing van de verhouding schulden / eigen vermogen." Harvard Business Review. N.p., 13 juli 2015. Web. 16 feb. 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 beroemde bedrijven die failliet zijn gegaan." TopYaps. N.p., 02 januari 2013. Web. 16 feb. 2017.
4. "Verhouding schuld / eigen vermogen." Investopedia. N.p., 29 september 2015. Web. 16 feb. 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Welke bedrijfstak heeft typisch de hoogste schuld / eigen-vermogensratio's?" Geld budgetteren. N.p., n.d. Web. 17 feb. 2017.

Afbeelding met dank aan:
6. "Schuld-activa-ratio en schuld / kapitaalratio-diagram" door PROU.S. Afdeling van landbouw (CC BY 2.0) via Flickr