Verschil tussen Amerikaanse en Europese opties

Amerikaanse versus Europese opties

Opties zijn financiële derivaten die hun waarde verkrijgen uit een onderliggende waarde. Opties geven de koper van de optie het recht, maar niet de verplichting om een ​​financieel actief tegen een overeengekomen prijs op een vooraf bepaalde datum te kopen of verkopen. Er zijn twee verschillende soorten opties die Amerikaanse opties en Europese opties omvatten. Opgemerkt moet worden dat de optienamen niets te maken hebben met Amerika of Europa. Deze opties zijn in veel opzichten vergelijkbaar, maar hebben enkele verschillen met betrekking tot hoe ze kunnen worden uitgeoefend. Het onderstaande artikel geeft een duidelijke uitleg van de Amerikaanse optie en Europese optie, hun kenmerken, hoe ze werken, waarvoor ze worden gebruikt en legt de verschillen tussen deze twee soorten opties uit.

Amerikaanse opties

Amerikaanse opties kunnen op elke datum vóór de vervaldatum worden uitgeoefend. Er zijn een aantal methoden die kunnen worden gebruikt om een ​​Amerikaanse optie te waarderen, waaronder de binomiale optiemethode, de Monte Carlo-methode, de Whaley-methode, enzovoort. Amerikaanse opties worden over het algemeen niet uitgeoefend vóór hun vervaldatum omdat ze meer waard zijn naarmate ze langer zijn gehouden. Een goede manier om te beslissen of u de optie uitoefent of vasthoudt tot de vervaldatum, is om na te gaan of er dividenden worden betaald op de onderliggende waarde vanaf het moment van aankoop tot de vervaldatum. Als dividenden niet worden betaald, kan worden aangenomen dat de optie een hogere intrinsieke waarde heeft, en de optie wordt over het algemeen tot het verstrijken van de termijn aangehouden.

Voordelen van het houden van Amerikaanse opties zijn dat de belegger de optie op elk gewenst moment kan uitoefenen; dit biedt de belegger een grotere mate van flexibiliteit en controle. Dit voorrecht betekent dat Amerikaanse opties over het algemeen duurder zijn dan Europese stijlopties voor dezelfde voorraad.

Europese opties

Europese opties kunnen niet vroeg worden uitgeoefend en kunnen alleen worden uitgeoefend op het moment van verstrijken, en niet eerder. Europese opties worden over het algemeen gewaardeerd volgens de Black-model- of Black-Scholes-formule. Europese opties bieden de belegger minder flexibiliteit en deze opties kosten doorgaans minder dan Amerikaanse opties voor dezelfde aandelen. Financiële indexopties zoals Nasdaq 100 zijn Europese stijlopties.

Het belangrijkste nadeel verbonden aan Europese stijlopties is dat ze de belegger niet toestaan ​​om te beslissen wanneer de optie zal worden uitgeoefend. Dit betekent dat zelfs als de belegger zijn investering wil verliezen waarvan wordt verondersteld dat deze zijn waarde verliest, dit niet mogelijk is met de Europese optie en de belegger geen andere optie heeft dan tot de vervaldatum te behouden..

Wat is het verschil tussen Amerikaanse en Europese opties?

Opties zijn financiële derivaten die hun waarde ontlenen aan een onderliggende waarde. Opties bieden de koper een recht en geen verplichting om te bellen (een effect kopen) of te zetten (een effect verkopen) tegen een overeengekomen uitoefenprijs op een specifieke datum die bekend staat als de uitoefendatum. De opties zijn er in twee stijlen die bekend staan ​​als Amerikaanse opties en Europese opties. De koper van een Amerikaanse optie heeft het recht om deze op elk moment vóór de vervaldatum uit te oefenen; daarom zijn deze opties meestal duurder dan de Europese opties voor dezelfde aandelen die dit privilege niet bieden. De meeste beursgerelateerde aandelenopties zijn opties in Amerikaanse stijl, maar financiële indexopties worden zowel in Amerikaanse als Europese stijlen verhandeld; de S & P 100-indexopties zijn Amerikaanse opties en Nasdaq 100 Index-opties zijn Europese opties.

Samenvatting:

Amerikaanse opties versus Europese opties

• Opties zijn financiële derivaten die hun waarde ontlenen aan een onderliggende waarde.

• Amerikaanse opties kunnen op elk moment vóór expiratie worden uitgeoefend, wat de belegger een grotere mate van flexibiliteit en controle biedt.

• Europese opties kunnen niet vroeg worden uitgeoefend en kunnen alleen worden uitgeoefend op het moment van verstrijken, en niet eerder.

• Amerikaanse opties zijn meestal duurder dan de Europese opties voor dezelfde aandelen.