Fundamentele versus technische analyse
Share
Beleggers gebruiken technieken van fundamentele analyse of technische Analyse (of vaak beide) om beslissingen te nemen over de handel in aandelen. Fundamentele analyse probeert de intrinsieke waarde van een aandeel te berekenen aan de hand van gegevens zoals inkomsten, uitgaven, groeivooruitzichten en het concurrentielandschap, terwijl technische analyse eerdere marktactiviteit en aandelenkoersstrends gebruikt om activiteit in de toekomst te voorspellen.
Vergelijkingstabel
| Fundamentele analyse | Technische Analyse | |
|---|---|---|
| Definitie | Berekent de voorraadwaarde met behulp van economische factoren, ook wel bekend als fundamentals. | Gebruikt prijsbewegingen van beveiliging om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen |
| Gegevens verzameld van | Financiële overzichten | Grafieken |
| Voorraad gekocht | Wanneer de prijs onder de intrinsieke waarde daalt | Wanneer handelaar denkt dat ze het voor een hogere prijs kunnen verkopen |
| Tijdshorizon | Langetermijnaanpak | Korte-termijnbenadering |
| Functie | Investeren | Handel |
| Gebruikte concepten | Return on Equity (ROE) en Return on Assets (ROA) | Dow-theorie, prijsgegevens |
| Voorbeeld | iPhone-evaluatie (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html) | AOL van november 2001 tot augustus 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends) |
| Visie | kijkt zowel naar achteren als naar voren | kijkt achteruit |
Tijd Horizon en gebruik
Fundamentele analyse neemt een langetermijnaanpak voor het analyseren van de markt, waarbij gegevens over een aantal jaren worden beschouwd. Dus fundamentele analyse wordt vaker gebruikt door langetermijnbeleggers omdat het hen helpt bij het selecteren van activa die in de loop van de tijd in waarde zullen toenemen
Technische analyse gebruikt een relatief korte-termijnbenadering van het analyseren van de markt en wordt gebruikt in een tijdsbestek van weken, dagen of zelfs minuten. Het wordt dus vaker gebruikt door daghandelaren, omdat het erop gericht is activa te selecteren die op korte termijn voor een hogere prijs aan iemand anders kunnen worden verkocht.
Hoe de analyse werkt
Fundamentele analyse berekent toekomstige prijsbewegingen door te kijken naar de economische factoren van een bedrijf, de zogenaamde fundamentals. Het omvat economische analyse, industrieanalyse en bedrijfsanalyse. Bij dit soort beleggingen wordt ervan uitgegaan dat de kortetermijnmarkt verkeerd is, maar dat de aandelenkoers zichzelf op de lange termijn zal corrigeren. Winsten kunnen worden gemaakt door een verkeerd geprijsde zekerheid te kopen en vervolgens te wachten tot de markt de fout heeft herkend. Het wordt gebruikt door beleggers in onder andere investeerders en waarde-investeerders.
Fundamentele analyse kijkt naar jaarrekeningen, inclusief balansen, kasstroomoverzichten en winst- en verliesrekeningen, om de intrinsieke waarde van een bedrijf te bepalen. Als de koers van het bestand onder deze intrinsieke waarde daalt, wordt de aankoop ervan als een goede investering beschouwd. Het meest gebruikelijke model voor het waarderen van aandelen is het discounted cash flow-model, dat gebruik maakt van dividenden die de belegger heeft ontvangen, samen met de uiteindelijke verkoopprijs, de winst van het bedrijf of de kasstromen van het bedrijf. Het beschouwt ook het huidige bedrag van de schuld met behulp van de ratio schuld / eigen vermogen.
Technische analyse maakt gebruik van de eerdere koersbewegingen van een effect om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen. Het richt zich op de marktprijzen zelf, in plaats van andere factoren die van invloed kunnen zijn op hen. Het negeert de 'waarde' van de aandelen en houdt rekening met trends en patronen die ontstaan door de emotionele reacties van beleggers op prijsbewegingen.
Technische analyses kijken alleen naar grafieken, omdat het van mening is dat alle fundamentals van een bedrijf worden weerspiegeld in de aandelenkoers. Het kijkt naar modellen en handelsregels op basis van prijs- en volumetransformaties, zoals de relatieve sterkte-index, voortschrijdende gemiddelden, regressies, inter-market en intra-marktprijscorrelaties, businesscycli, beurscycli en grafiekpatronen. Grafiekpatronen worden het meest bestudeerd, omdat ze verschillen in prijsbeweging vertonen. Algemene diagrampatronen zijn 'hoofd en schouders', wat suggereert dat een beveiliging op het punt staat zich tegen de vorige trend te keren, 'beker en handvat', wat suggereert dat een opwaartse trend is onderbroken maar zich zal voortzetten en 'dubbele tops en bottoms' die een trendomkering signaleren. Handelaren berekenen vervolgens het voortschrijdend gemiddelde van een beveiliging (de gemiddelde prijs over een bepaalde hoeveelheid tijd) om de gegevens op te schonen en de huidige trends te identificeren, inclusief of een beveiliging in een opwaartse of een dalende trend beweegt. Deze gemiddelden worden ook gebruikt om ondersteunings- en weerstandsniveaus te identificeren. Als een stapel bijvoorbeeld daalt, kan deze de richting omkeren zodra deze de steun van een belangrijk voortschrijdend gemiddelde bereikt. Handelaren berekenen ook indicatoren als een secundaire maatstaf om te kijken naar geldstromen, trends en momentum. Een leidende indicator voorspelt prijsbewegingen, terwijl een achterlopende indicator een bevestigingsmiddel is dat wordt berekend nadat prijsbewegingen plaatsvinden.
Referenties
- Wikipedia: technische analyse
- Wikipedia: fundamentele analyse
