Verschil tussen kapitaalstructuur en financiële structuur
Share
Fondsen zijn de basisbehoefte van elk bedrijf om aan de langetermijn- en werkkapitaalbehoefte te voldoen. Enterprise werft deze middelen uit bronnen voor de lange termijn en op korte termijn. In deze context worden vaak kapitaalstructuur en financiële structuur gebruikt. Kapitaalstructuur heeft alleen betrekking op de langetermijnfinancieringsbronnen, terwijl financiële structuur impliceert de manier waarop activa van de onderneming worden gefinancierd, d.w.z. het vertegenwoordigt de gehele passiefkant van de Positiebepaling, d.w.z. Balans, die zowel langlopende als langlopende schulden en kortlopende verplichtingen omvat.
Met andere woorden, de financiële structuur is een breder concept dan de kapitaalstructuur, of we kunnen zeggen dat de kapitaalstructuur een onderverdeling van de financiële structuur is. In dit artikel vindt u alle wezenlijke verschillen tussen de kapitaalstructuur en de financiële structuur.
Inhoud: kapitaalstructuur versus financiële structuur
Vergelijkingstabel
| Basis voor vergelijking | Kapitaalstructuur | Financiële structuur |
|---|---|---|
| Betekenis | De combinatie van langetermijnfinancieringsbronnen die door het bedrijf worden opgeworpen, wordt de kapitaalstructuur genoemd. | De combinatie van financiering op lange en korte termijn vertegenwoordigt de financiële structuur van het bedrijf. |
| Verschijnen op balans | Onder het hoofd Fonds voor Aandeelhouders en Langlopende verplichtingen. | De hele aandelen en passiva kant. |
| Inclusief | Aandelenkapitaal, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen enz. | Aandelenkapitaal, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen, te betalen rekeningen, kortlopende leningen, enz. |
| De een op de andere | De kapitaalstructuur is een onderdeel van de financiële structuur. | Financiële structuur omvat kapitaalstructuur. |
Definitie van kapitaalstructuur
De combinatie van langetermijnfinancieringsbronnen, d.w.z. eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten en obligaties in het kapitaal van de onderneming, wordt de kapitaalstructuur genoemd. Het richt zich op het kiezen van een dergelijk voorstel dat de kosten van kapitaal zal minimaliseren en de winst per aandeel zal maximaliseren. Voor dit doel kan een bedrijf opteren voor de volgende kapitaalstructuurmix:
- Eigen vermogen alleen
- Preferent kapitaal alleen
- Alleen schuld
- Een mix van eigen en vreemd vermogen.
- Een mix van schuld- en preferentie kapitaal.
- Een mix van eigen vermogen en preferent kapitaal.
- Een mix van eigen vermogen, voorkeur en vreemd vermogen in verschillende verhoudingen.
Er zijn bepaalde factoren die worden doorverwezen bij het kiezen van de kapitaalstructuur, zoals het patroon dat wordt gekozen voor de kapitaalstructuur, de kapitaalkosten moet verlagen en het rendement moet verhogen; de kapitaalstructuurmix moet meer eigen vermogen en minder schulden bevatten om het financiële risico te vermijden , het zou de business en het management vrijheid moeten geven om zich aan te passen aan de veranderingen, enzovoort.
Definitie van financiële structuur
De mix van langetermijn- en kortetermijnfondsen die door het bedrijf worden gebruikt om de activa aan te schaffen die nodig zijn voor dagelijkse bedrijfsactiviteiten, wordt de Financiële Structuur genoemd. Trendanalyse en ratioanalyse zijn de twee instrumenten die worden gebruikt om de financiële structuur van het bedrijf te analyseren.
De samenstelling van de financiële structuur vertegenwoordigt de volledige balans van het eigen vermogen en de passiva van de balans, dwz het omvat aandelenkapitaal, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, kortetermijnleningen, te betalen rekeningen, deposito's, etc. De volgende factoren worden overwogen op het moment van het ontwerpen van de financiële structuur:
- hefboomwerking: Leverage kan zowel positief als negatief zijn, d.w.z. een bescheiden stijging van de EBIT zal een hoge stijging voor de EPS opleveren, maar tegelijkertijd verhoogt het het financiële risico.
- Kosten van kapitaal: De financiële structuur moet zich richten op het verlagen van de kapitaalkosten. Schuld en preferent aandelenkapitaal zijn goedkopere financieringsbronnen in vergelijking met aandelenkapitaal.
- Controle: Het risico van verlies en verwatering van de controle over het bedrijf moet laag zijn.
- Flexibiliteit: Elk bedrijf kan niet overleven als het een rigide financiële samenstelling heeft. De financiële structuur moet dusdanig zijn dat wanneer de bedrijfsomgeving verandert, de structuur ook moet worden aangepast om de verwachte of onverwachte veranderingen het hoofd te bieden.
- Solvabiliteit: De financiële structuur moet zodanig zijn dat er geen risico van insolventie bestaat.
Belangrijkste verschillen tussen kapitaalstructuur en financiële structuur
Hierna volgen de belangrijkste verschillen tussen de kapitaalstructuur en de financiële structuur:
- De kapitaalsamenstelling van het bedrijf dat alleen langlopende fondsen omvat, wordt de kapitaalstructuur genoemd. De combinatie van langetermijn- en kortetermijnfondsen gebruikt door het bedrijf voor het verwerven van middelen staat bekend als de financiële structuur.
- Kapitaalstructuur verschijnt onder het hoofd Fonds voor aandeelhouders en langlopende verplichtingen. Omgekeerd toont de volledige balans van het eigen vermogen en de passiva de financiële structuur van het bedrijf.
- Kapitaalstructuur is een onderdeel van de financiële structuur.
- Kapitaalstructuur omvat eigen vermogen, preferent kapitaal, ingehouden winsten, obligaties, langetermijnleningen, enz. Anderzijds omvat de financiële structuur aandeelhouderfonds, kortlopende en langlopende schulden van de onderneming.
Conclusie
Kapitaalstructuur en financiële structuur zijn niet tegenstrijdig met elkaar. In plaats daarvan zijn ze onafscheidelijk. De optimale kapitaalstructuur is wanneer het bedrijf een mix van aandelen- en schuldfinanciering gebruikt om de waarde van het bedrijf te maximaliseren en zij aan zij de kapitaalkosten te minimaliseren..
