Verschil tussen transactie- en vertaalrisico

Belangrijkste verschil - Transactie versus vertaalrisico
 

Transactie- en omrekeningsrisico's zijn twee hoofdtypen valutarisico's voor bedrijven die zich bezighouden met transacties in vreemde valuta. Het belangrijkste verschil tussen transactie- en translatierisico is dat transactierisico is het wisselkoersrisico als gevolg van het tijdsverschil tussen het aangaan van een contract en het afwikkelen ervan terwijl vertaalrisico is het wisselkoersrisico voortvloeiend uit het omrekenen van financiële resultaten van één valuta naar een andere valuta.

INHOUD

1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is transactioneel risico
3. Wat is vertaalrisico
4. Vergelijking zij aan zij - Transactie versus translatierisico in tabelvorm
5. Samenvatting

Wat is transactioneel risico?

Het transactierisico is het valutarisico als gevolg van het tijdsverschil tussen het aangaan van een contract en het afwikkelen ervan. Wisselkoersen worden voortdurend gewijzigd en een groter tijdsverschil tussen het aangaan van een transactie en afwikkeling laat beide partijen niet weten wat de wisselkoers zou zijn op het moment van afrekening.

Bijv. ABV Company in het Verenigd Koninkrijk is een commerciële organisatie en is voornemens 600 vaten olie te kopen van XNT Company in de VS, die een olie-exporteur is, in nog eens vier maanden. Omdat de olieprijzen continu fluctueren, besluit ABV een contract af te sluiten om de onzekerheid weg te nemen. Als gevolg hiervan sluiten beide partijen een overeenkomst, waarbij XNT de 600 olievaten verkoopt voor een prijs van £ 170 per vat.

Spotrate (snelheid per vandaag) van een olievat is £ 127. Over vier maanden kan de prijs van een olievat meer of minder zijn dan de contractwaarde van £ 170 per vat. Ongeacht de geldende prijs op de uitvoeringsdatum van het contract (contante koers aan het einde van de vier maanden). XNT moet een vat olie verkopen voor £ 170 aan ABV volgens het contract.

Neem na vier maanden aan dat de spotrate £ 176 per vat is. Het verschil tussen de prijzen die ABV moet betalen voor de 600 vaten als gevolg van het contract kan worden vergeleken met het scenario als het contract niet bestond.

Als het contract niet bestond (£ 176 * 600) = £ 105.600

Vanwege het contract (£ 170 * 600) = £ 102.000

Daarom is het verschil tussen de prijzen £ 3.600

Door het contract heeft ABV een winst van £ 3600 weten te behalen.

De wisselkoers tussen UK £ en US $ is £ / $ 1,25, wat betekent dat £ 1 gelijk is aan $ 1,25. De betaling die ABV moet doen voor XNT is dus $ 81.600 (£ 102.000 / 1.25).

Boven contracttype dat gericht is op het beperken van wisselkoersrisico's wordt een termijncontract genoemd; dit is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​actief tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen of verkopen.

Instrumenten die worden gebruikt om transactierisico's te beperken

In aanvulling op termijncontracten, onderstaande instrumenten kunnen ook worden overwogen bij het mitigeren van transactierisico's.

opties

Een optie is een recht, maar geen verplichting om een ​​financieel actief op een specifieke datum tegen een vooraf afgesproken prijs te kopen of verkopen.

swaps

Een swap is een derivaat waarmee twee partijen tot overeenstemming komen om financiële instrumenten uit te wisselen.

futures

Een futures is een overeenkomst om een ​​bepaald artikel of financieel instrument tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst te kopen of verkopen..

Wat is een Translation Risk?

Translatierisico is het wisselkoersrisico dat resulteert uit het omrekenen van financiële resultaten van één valuta naar een andere valuta. Het translatierisico wordt gedragen door bedrijven die bedrijfsactiviteiten in meerdere landen hebben en transacties in verschillende valuta verrichten. Als resultaten in verschillende valuta worden gerapporteerd, wordt het moeilijk om resultaten te vergelijken en resultaten voor het hele bedrijf te berekenen. Om deze reden zullen alle resultaten in elk land worden omgezet in een gemeenschappelijke valuta en worden gerapporteerd in de jaarrekening. Deze gemeenschappelijke valuta is meestal de valuta in het land waar het hoofdkantoor is gevestigd.

Wanneer een bedrijf blootgesteld is aan het translatierisico, kunnen de gerapporteerde resultaten hoger of lager zijn in vergelijking met het werkelijke resultaat op basis van de wisselkoerswijzigingen.

Bijv. Het moederbedrijf van onderneming D is bedrijf A, dat zich in de VS bevindt. Bedrijf D is gevestigd in Frankrijk en voert handel in euro. Aan het einde van het jaar worden de resultaten van onderneming D geconsolideerd met de resultaten van onderneming A om geconsolideerde jaarrekening op te stellen; aldus worden de resultaten van bedrijf D omgezet in Amerikaanse dollar.

Onderstaande gegevens over de omzet, de kostprijs van de omzet en de brutowinst zijn van onderneming D op basis van de transacties voor het boekjaar 2016.

	€ 000'
verkoop	2545
Kosten van de verkoop	(1056)
Brutowinst	1489

Uitgaande van een wisselkoers van $ / € 0,92, (Dit betekent dat één $ gelijk is aan € 0,92) zullen de resultaten van Bedrijf D worden geconverteerd naar,

	$ 000'
Verkoop (2,545 * 0,92)	2341
Kostprijs van de omzet (1.056 * 0.92)	(972)
Brutowinst (1.489 * 0.92)	1369

Figuur 1: Valutaconversie leidt tot vertaalrisico

Vanwege de valutaconversie zijn de gerapporteerde resultaten lager dan de werkelijke resultaten. Dit is geen echte reductie en is puur te wijten aan de valutaconversie.

Wat is het verschil tussen transactie- en vertaalrisico??

Transactie versus vertaalrisico
Het transactierisico is het valutarisico als gevolg van het tijdsverschil tussen het aangaan van een contract en het afwikkelen ervan.	Translatierisico is het wisselkoersrisico dat resulteert uit het omrekenen van financiële resultaten van één valuta naar een andere valuta.
Werkelijke verandering in het resultaat
Er is een daadwerkelijke wijziging in de toekomstige uitkomst van het transactierisico omdat de transactie op een bepaald moment wordt afgesloten en in de toekomst wordt afgewikkeld.	Er is geen echte verandering in de uitkomst van het translatierisico omdat de zichtbare verandering in de resultaten alleen het gevolg is van de valutaconversie.
Mitigation of Risk
Het transactierisico kan worden gemitigeerd door een afdekkingsovereenkomst aan te gaan.	Translatierisico kan niet worden gemitigeerd

Samenvatting - Transactie versus vertaalrisico

Het verschil tussen transactierisico en translatierisico kan worden begrepen door het realiseren van de redenen waarom ze zich voordoen. Wanneer een contract wordt ingevoerd in het heden, dat op een toekomstige datum wordt afgewikkeld, is het resulterende risico een transactierisico. Het valutarisico als gevolg van het omrekenen van financiële resultaten van de ene valuta naar een andere valuta is het translatierisico. De valutatransacties van een bedrijf moeten zorgvuldig worden beheerd, zodat ze niet onderhevig zijn aan aanzienlijke veranderingen, aangezien hoge transactie- en translatierisico's tekenen van volatiliteit zijn..

Download PDF-versie van transactie versus transactierisico

U kunt de PDF-versie van dit artikel downloaden en gebruiken voor offline doeleinden, zoals per citaatnotitie. Download hier de PDF-versie. Verschil tussen transactie- en vertaalrisico.

Referenties:

1. "Transactierisico", Investopedia. N.p., 24 november 2003. Web. Beschikbaar Hier. 12 juni 2017.
2. "Basics of Derivatives." BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Beschikbaar Hier. 12 juni 2017.

Afbeelding met dank aan:

1. "1319600" (Public Domain) via Pixabay