Verschil tussen CML en SML

CML versus SML

CML staat voor Capital Market Line en SML staat voor Security Market Line.

De CML is een regel die wordt gebruikt om de rendementspercentages te tonen, die afhankelijk zijn van risicovrije rentabiliteit en risiconiveaus voor een specifieke portefeuille. SML, ook wel een karakteristieke lijn genoemd, is een grafische weergave van het risico en het rendement van de markt op een bepaald moment.
Een van de verschillen tussen CML en SML is hoe de risicofactoren worden gemeten. Hoewel standaardafwijking de risicomaat is voor CML, bepaalt de bèta-coëfficiënt de risicofactoren van de SML.
De CML meet het risico door standaarddeviatie of door een totale risicofactor. Aan de andere kant meet de SML het risico via de bèta, wat helpt om de risicobijdrage van de beveiliging voor de portefeuille te vinden.
Hoewel de grafieken van de Capital Market Line efficiënte portefeuilles definiëren, definiëren de grafieken van de beveiligingsmarkeregel zowel efficiënte als niet-efficiënte portefeuilles.

Tijdens het berekenen van de rendementen wordt het verwachte rendement van de portfolio voor CML weergegeven langs de Y-as. Integendeel, voor SML wordt het rendement van de effecten weergegeven langs de Y-as. De standaardafwijking van de portfolio wordt weergegeven op de X-as voor CML, terwijl de bèta van beveiliging langs de X-as wordt weergegeven voor SML.

Wanneer de marktportefeuille en de risicovrije activa worden bepaald door de CML, worden alle beveiligingsfactoren bepaald door de SML.
In tegenstelling tot de Capital Market Line toont de Security Market Line het verwachte rendement van individuele activa. De CML bepaalt het risico of rendement voor efficiënte portefeuilles en de SML geeft het risico of rendement weer voor individuele aandelen.

Welnu, de Capital Market Line wordt als superieur beschouwd bij het meten van de risicofactoren.

Samenvatting:

1. De CML is een regel die wordt gebruikt om de rendementspercentages te tonen, die afhankelijk zijn van risicovrije rendementen en risiconiveaus voor een specifieke portefeuille. SML, ook wel een karakteristieke lijn genoemd, is een grafische weergave van het risico en het rendement van de markt op een bepaald moment.

2. Terwijl standaardafwijking de risicomaatstaf is in CML, bepaalt de bèta-coëfficiënt de risicofactoren van de SML.

3. Hoewel de grafieken van de Capital Market Line efficiënte portefeuilles definiëren, definiëren de grafieken van de beveiligingsmarkeregel zowel efficiënte als niet-efficiënte portefeuilles..

4. De Capital Market Line wordt als superieur beschouwd bij het meten van de risicofactoren.

5. Wanneer de marktportefeuille en de risicovrije activa worden bepaald door de CML, worden alle beveiligingsfactoren bepaald door de SML.