Verschil tussen terugverdientijd en kortingsperiode met terugverdientijd

Belangrijkste verschil - Terugverdientijd versus Korting Terugverdientijd
 

Terugverdientijd en verdisconteerde terugverdientijd zijn investeringsbeoordelingsmethoden die worden gebruikt om investeringsprojecten te evalueren. Het belangrijkste verschil tussen de terugverdientijd en de terugverdientijd is dat terugverdientijd verwijst naar de tijdsduur die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen terwijl verdisconteerde terugverdientijd berekent de tijdsduur die nodig is om de kosten van een investering die rekening houdt met de tijdswaarde van geld, te recupereren. Het terugkrijgen van de initiële investering is een van de belangrijkste doelstellingen van elk investeringsproject.

INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is de terugverdientijd
3. Wat is een kortingsperiode voor terugverdientijd
4. Vergelijking zij aan zij - Terugverdientijd versus Korting Terugverdientijd
5. Samenvatting

Wat is de terugverdientijd?

De terugverdientijd is de tijd die nodig is om de kosten van een investering te recupereren. Weten hoeveel tijd een project zou kosten om de initiële investering terug te krijgen, is essentieel om te beslissen of het project al dan niet moet worden geïnvesteerd. Kortere terugverdientijden verdienen de voorkeur in vergelijking met langere. De terugverdientijd kan worden berekend met behulp van de volgende formule.

Terugverdientijd = Initiële investering / kapitaalinstroom per periode

Bijv. DFE Company is van plan een investeringsproject te ondernemen met een kostprijs van $ 15 miljoen, wat naar verwachting zal zorgen voor een cashflow van $ 3 miljoen per jaar voor de komende zeven jaar. De terugverdientijd is dus 5 jaar ($ 15m / $ 3m).

De terugverdienperiode kan worden berekend met behulp van de bovenstaande formule als het project naar verwachting gelijke geldstromen zal genereren voor de levensduur van het project. Als het project ongelijke kasstromen moet genereren, wordt de terugverdientijd als volgt berekend.

Bijv. Een project met een initiële investering van $ 20 miljoen met een levensduur van 5 jaar. Het genereert de kasstromen als volgt. Year1 = $ 4 miljoen, Year2 = $ 5 miljoen, Year3 = $ 8 miljoen, Year4 = $ 8 miljoen en Year5 = $ 10 miljoen. De terugverdientijd is,

Terugverdientijd = 3+ ($ 3m / $ 8m)
= 3 + 0,38
= 3,38 jaar

Figuur 1: Terugverdientijd

De terugverdientijd is een zeer eenvoudige beleggingstechniek die gemakkelijk te berekenen is. Voor bedrijven met liquiditeitsproblemen dient de terugverdientijd als een goede techniek om projecten te selecteren die binnen een beperkt aantal jaren worden terugverdiend. De terugbetalingsperiode houdt echter geen rekening met de tijdswaarde van geld, en is dus minder handig bij het nemen van een weloverwogen beslissing. Verder negeert deze methode de kasstromen die zijn gemaakt na de terugverdientijd.

Wat is een kortingsperiode voor terugverdientijd?

Kortingsperiode met korting is de tijdsduur die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen, rekening houdend met de tijdswaarde van geld. Hier worden de kasstromen contant gemaakt tegen een disconteringsvoet die het vereiste rendement op de investering weergeeft. Disconteringsfactoren kunnen eenvoudig worden verkregen via de tabel met de actuele waarde die de verdisconteringsfactor toont met de correspondentie met het aantal jaren. De terugverdientijd met korting kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule.

Discounted Payback Period = werkelijke cashflow / (1 + i) ⁿ
i = kortingspercentage
n = aantal jaren

Bijv. Neem voor het bovenstaande voorbeeld aan dat de kasstromen worden verdisconteerd tegen een tarief van 12%. De verdisconteerde terugverdientijd zal zijn,

Discounted Payback Period = 4+ ($ 1,65 m / $ 5,67 m)
= 3 + 0.29
= 3,29 jaar

Kortingsperiode met korting verspilt het grootste nadeel van de terugverdientijd door verdisconteerde kasstromen te gebruiken. Deze methode negeert echter ook de kasstromen die zijn gemaakt na de terugverdientijd.

Wat is het verschil tussen de terugverdientijd en de terugverdientijd met korting??

Terugverdientijd versus verdisconteerde terugverdientijd
Terugverdientijd verwijst naar de tijdsduur die nodig is om de kosten van een investering te recupereren.	Verdisconteerde terugverdientijd berekent de tijdsduur die nodig is om de kosten van een investering die de tijdwaarde van geld op de rekening neemt terug te krijgen.
Tijdwaarde van geld
Terugverdientijd houdt geen rekening met het effect van de tijdswaarde van geld.	Kortingsperiode met korting houdt rekening met het effect van de tijdswaarde van geld.
Geld rolt
Terugverdientijd maakt geen gebruik van contante cashflows en is dus minder nauwkeurig	De terugverdientijd met korting maakt gebruik van contante cashflows en is dus nauwkeuriger in vergelijking met de terugverdientijd.

Samenvatting - Terugverdientijd versus Korting Terugverdientijd

Het verschil tussen de terugverdientijd en de gedisconteerde terugverdientijd hangt voornamelijk af van het type kasstromen dat voor de berekening wordt gebruikt. Normale kasstromen worden gebruikt in de terugverdientijd, terwijl een gedisconteerde terugverdientijd gebruik maakt van contante waardeberekeningen. Deze twee beleggingstechnieken zijn minder complex en minder nuttig in vergelijking met andere, zoals netto contante waarde (NPV) en interne rentabiliteit (IRR), en mogen daarom niet als enige beslissingscriteria worden gebruikt.

Referenties
1.Irfanullah. "Terugverdientijd". Terugverdientijd Formule | Voorbeelden | Voor-en nadelen. N.p., n.d. Web. 06 april 2017.
2. "Voordelen en nadelen van Payback Capital Budgeting Method." Chron.com. Chron.com, 19 juli 2011. Web. 06 april 2017.
3. "Discounted Payback Period." Investopedia. N.p., 13 januari 2016. Web. 06 april 2017.
Peavler, Rosemary. "Voors en tegens van het gebruik van de Discounted Payback Period." The Balance. N.p., n.d. Web. 06 april 2017.