Verschil tussen gewone winst per aandeel en verwaterde winst per aandeel

Basiswinst per aandeel vs verwaterde winst per aandeel | Basis EPS versus Verdunde EPS
 

De winst per aandeel is een berekening die wordt uitgevoerd om de inkomsten te vinden die een bedrijf verkrijgt in overeenstemming met het aantal uitstaande aandelen. De winst per aandeel en de verwaterde winst per aandeel worden door velen gemakkelijk in de war gebracht vanwege de moeilijkheid die velen ondervinden om de betekenis van 'verwaterde' inkomsten te begrijpen. Verwaterde winst per aandeel heeft een andere betekenis dan de gewone winst per aandeel, wat behoorlijk subtiel kan zijn. Het volgende artikel is bedoeld om de lezer een duidelijke uitleg te geven over wat wordt bedoeld met de gewone winst per aandeel en de verwaterde winst per aandeel, en het verschil tussen de twee duidelijk te verklaren..

Wat is de basiswinst per aandeel?

De gewone winst per aandeel wordt als volgt berekend. Basis EPS = (Netto-inkomen - preferent dividend) / aantal uitstaande aandelen. De gewone winst per aandeel meet het aantal dollar aan nettoresultaat dat beschikbaar is voor een van de uitstaande aandelen van de onderneming. De gewone winst per aandeel is een maatstaf voor de winstgevendheid en wordt beschouwd als een belangrijke bepalende factor voor de werkelijke prijs van een aandeel. De gewone winst per aandeel wordt ook gebruikt in andere belangrijke berekeningen van de financiële ratio zoals de koers-winstverhouding. Opgemerkt moet worden dat twee bedrijven vergelijkbare EPS-cijfers kunnen genereren, maar één bedrijf kan dit doen door gebruik te maken van minder eigen vermogen, waardoor het bedrijf efficiënter zou zijn dan het bedrijf dat meer aandelen uitgeeft en aankomt op dezelfde EPS.

Wat is een verwaterde winst per aandeel?

De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door rekening te houden met de aandelenopties, converteerbare obligaties (obligaties en aandelen), warrants en andere effecten die tot verwatering zouden kunnen leiden. De verwaterde EPS berekent de waarde van de WPA als de potentiële verwaterende effecten worden uitgeoefend. Voor een aandeelhouder van een onderneming is verwatering in de WPA niet gunstig, omdat dit betekent dat het nettoresultaat hetzelfde zal blijven terwijl de uitstaande aandelen veel groter kunnen worden. In dit geval zou het EPS-cijfer in grote mate worden verminderd. Een bedrijf XYZ kan bijvoorbeeld vandaag 1000 uitstaande aandelen hebben, maar dat cijfer kan gemakkelijk worden verhoogd naar 3000 als gevolg van een conversie van aandelen. Dit zou hun EPS-cijfer met 3 keer verminderen, wat een behoorlijk verlies is gezien het feit dat het nettoresultaat niet zal veranderen.

Wat is het verschil tussen de gewone winst per aandeel en de verwaterde winst per aandeel?

De belangrijkste overeenkomst tussen basis EPS en verwaterde EPS is de basisberekening die de basis vormt voor beide. De twee zijn echter heel verschillend van elkaar omdat de basis-EPS alleen de momenteel uitstaande aandelen in aanmerking neemt en geen rekening houdt met de potentiële verwatering die zou kunnen optreden bij converteerbare obligaties, opties, warrants, etc. De basis-EPS zal altijd hoger zijn dan een verwaterde EPS , aangezien de verwaterde WPA zal resulteren in meer uitstaande aandelen, in berekeningen, maar hetzelfde netto-inkomen zal gebruiken als gebruikt in de basis-EPS-berekening. Het is belangrijk om de verdunde EPS te berekenen, aangezien rekening wordt gehouden met de EPS die zou resulteren in het slechtste mogelijke scenario, als alle mogelijke verdunning plaatsvond. Bovendien is een belegger mogelijk niet bereid om aandelen te kopen die een significant verschil hebben tussen hun gewone en verwaterde winst per aandeel vanwege het potentiële negatieve effect dat een verwatering kan hebben op de prijs van het aandeel..