Verschil tussen door activa gedekte effecten en door hypotheek gedekte effecten
Share
Belangrijkste verschil - Asset Backed Securities versus Mortgage Backed Securities
Asset-backed en mortgage-backed securities zijn twee soorten beleggingen waarbij effecten worden gepoold en verkocht aan een groep beleggers. De structuur van beide is vergelijkbaar van aard en het belangrijkste verschil tussen door activa gedekte waardepapieren en door hypotheken gedekte effecten hangt af van het type onderpand (een pand om een lening te. Asset-backed securities worden gedekt door effecten zoals verschillende soorten leningen, vorderingen en lease-overeenkomsten, terwijl mortgage-backed securities worden gedekt door hypotheken..
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat zijn Asset Backed Securities
3. Wat zijn hypotheekgerelateerde effecten
4. Vergelijking zij aan zij - Asset Backed Securities versus Mortgage Backed Securities
5. Samenvatting
Wat zijn Asset Backed Securities?
Asset Backed Securities (buikspieren) zijn obligaties en bankbiljetten gedekt door verschillende financiële effecten zoals leningen, leases of vorderingen, met uitzondering van onroerend goed of door hypotheek gedekte waardepapieren. Wanneer consumenten lenen, worden deze leningen activa voor het bedrijf dat de schuld heeft uitgegeven, hoogstwaarschijnlijk een bank of een bedrijf voor consumentenfinanciering.
De bank of de financiële onderneming (de partij die de schuld uitgeeft) kan de bovengenoemde activa verkopen aan een trust die op zijn beurt obligaties zal uitgeven die worden gesteund door activa die deze aan beleggers bevat. Dit proces heet 'beveiliging'en dit stelt het vertrouwen in om de activa verhandelbaar te maken. Voor beleggers vormen asset-backed securities een alternatief voor beleggingen in bedrijfsschulden.
Bijvoorbeeld: als een consument een lening met een eigen vermogen heeft afgesloten die is gesecuritiseerd, worden de leningbetalingen ontvangen door de beleggers in de trust, aangezien de trust heeft geïnvesteerd in de financieringsmaatschappij
Veel voorkomende soorten onderliggende activa
Home-equity Leningen
Een lening afgesloten door de kredietnemer die zijn of haar woning als onderpand gebruikt.
leases
Een overeenkomst om een woning te huren die eigendom is van de ene partij aan de andere in ruil voor periodieke leasebetalingen.
Auto Leningen
Een persoonlijke lening om een auto te kopen.
Creditcardvorderingen
Een activumaanduiding die van toepassing is op alle schulden, niet-afgewikkelde transacties of andere monetaire verplichtingen die een debiteur van een bedrijf heeft.
Studiefinanciering
Soort lening toegekend aan studenten om te voldoen aan hun behoeften in het hoger onderwijs.
Wat zijn hypotheekgerelateerde effecten?
Mortgage Backed Securities (MBS) zijn ook een soort van door activa gedekte beveiliging die wordt gedekt door hypotheken. Deze worden ook wel 'hypotheekpassage' genoemd. Dit zijn schuldinstrumenten die rechten vertegenwoordigen op de kasstromen uit pools van hypothecaire leningen. Een MBS kan worden gekocht of verkocht via een makelaar onderworpen aan een minimale beleggingslimiet van $ 10.000. Door hypotheken gedekte effecten kunnen worden uitgegeven door overheden en bedrijven. Het uitgifteproces van de effecten is vergelijkbaar met door activa gedekte waardepapieren.
Soorten hypotheekgedekte effecten
- Pass-through-participatiecertificaten
Geef de houder recht op een evenredig deel van alle hoofdsom- en rentebetalingen gedaan op de pool van leningactiva
- Collateralized hypotheekverplichtingen of hypothecaire derivaten
Ontworpen om beleggers te beschermen tegen of beleggers te wijzen op verschillende soorten risico's
Figuur 1: Mortgage Backed Securities hebben verschillende risico's en rendementen
Wat is het verschil tussen Asset Backed Securities en Mortgage Backed Securities?
Asset-back-securities en mortgage-backed-effecten | |
| Asset-backed securities worden gedekt door effecten zoals leningen, vorderingen en leases. | Door hypotheken gedekte effecten worden gedekt door hypotheken. |
| Implicaties | |
| Activa op basis van activa maken gebruik van een reeks gepoolde activa zoals leningen, leases en vorderingen. | Mortgage-backed securities worden gedekt door hypotheken. |
| Ontwikkeling | |
| Asset-backed securities zijn een relatief nieuwe ontwikkeling in vergelijking met mortgage-backed securities. | Door hypotheek gedekte beveiligingsmarkten zijn goed ingeburgerd. |
| Tijdsspanne | |
| Door activa gedekte effecten zijn doorgaans korter van duur en uitdagender als het gaat om het voorspellen van kasstromen. | Door hypotheken gedekte waardepapieren zijn relatief minder risicovol vanwege het langere tijdsbestek. |
Samenvatting - Asset-backed-effecten versus mortgage-backed-effecten
Het verschil tussen door activa gedekte waardepapieren en door hypotheek gedekte waardepapieren is hoofdzakelijk toe te schrijven aan het verschil in soorten effecten die als onderpand worden gebruikt. Op activa gebaseerde effecten hebben een aantal beleggingsopties in vergelijking met effecten op hypotheekbasis; ze dragen echter verschillende risico's en rendementen die op de juiste manier moeten worden geëvalueerd voordat ze beleggingsbeslissingen nemen.
Referentie:
1. "Asset-backed-beveiliging - ABS." Investopedia. N.p., 26 juni 2015. Web. 6 maart 2017.
2. "Wat is een asset-back-beveiliging? - TheStreet Definition. "TheStreet. N.p., n.d. Web. 6 maart 2017.
3. "Mortgage-backed Security (MBS)." Investopedia. N.p., 07 feb. 2017. Web. 6 maart 2017.
4. "Snelle antwoorden." SEC.gov | Door hypotheek gedekte effecten. N.p., 23 juli 2010. Web. 6 maart 2017.
5. "Asset-backed securities (ABS) vergelijken met Mortgage Backed Securities (MBS)." EBriefing Article. N.p., n.d. Web. 6 maart 2017.
Afbeelding met dank aan:
1. "Risk & Return For Investors" door Thomas Splettstoesser - Eigen werk (Public Domain) via Commons Wikimedia
