Hoe werkt durfkapitaal?

Wat is een Venture Capital Firm

Durfkapitaal is een vorm van private equity en durfkapitaalfirma, een bedrijf met een pool van particuliere investeerders die kleine startup-bedrijven financieren. Durfkapitaal wordt ook wel 'risico kapitaalvanwege het inherente risico. Ze zijn geïnteresseerd in het terugkrijgen van hun financiën met een maximaal rendement en nemen actief deel aan de besluitvorming van bedrijven vanwege dit risico.

Hoe werkt Venture Capital?

Het is van vitaal belang om een ​​lucratief businessplan te hebben om een ​​durfkapitaalbedrijf te benaderen en hun interesse in beleggen in uw bedrijf aan te trekken. Het is zeer onwaarschijnlijk dat een durfkapitaalbedrijf bereid zal zijn om te investeren in een 'bedrijfsidee'. Ze zullen meer geïnteresseerd zijn in het investeren in een bedrijf dat al is ontstaan ​​door een of andere vorm van kapitaal (persoonlijke financiering van het kapitaal van de oprichter / lening) om zo snel een aanzienlijke expansie te realiseren. Als een startende onderneming geïnteresseerd is in het overwegen van toegang tot fondsen via een durfkapitaalbedrijf, moeten zij een degelijk businessplan presenteren met duidelijke strategische doelen voor de nabije toekomst, bij voorkeur voor de komende 2-3 jaar.

Zodra het bovenstaande is voltooid, wordt een reeks documenten opgesteld en ondertekend als onderdeel van het proces. Een document met de naam Term sheet heeft hier voorrang. Dit is het hoofddocument dat de financiële en andere indicaties van de voorgestelde investering specificeert, inclusief het bedrag van de te beleggen fondsen. Bepalingen van een Term Sheet zijn meestal juridisch niet bindend (met uitzondering van bepaalde clausules - zoals vertrouwelijkheid, exclusiviteit, en kosten). Latere documenten omvatten alle andere overeenkomsten die informatie bevatten met betrekking tot de inschrijving op aandelen, betalingsvoorwaarden en andere contractspecifieke details.

Rechten van de durfkapitaalinvesteerders Toegekend door de Term Sheet

Dividendrechten

Wanneer een belegger een aandeelhouder van het bedrijf wordt, heeft hij of zij recht op een periodieke teruggave van bedragen uit winst die dividend wordt genoemd. Dividenden kunnen worden uitbetaald aan de aandeelhouders of kunnen opnieuw worden geïnvesteerd in het bedrijf. Durfkapitalisten kunnen benadrukken dat dividenden kunnen worden herbelegd. Dit wordt vaak overeengekomen aan het begin van het contract.

Vereffeningsrechten

Op het moment van beëindiging van het contract heeft het durfkapitaalbedrijf recht op een opbrengstbedrag voor andere partijen.

Informatierechten

Durfkapitalisten verplichten het bedrijf om hen regelmatig op de hoogte te houden van hun financiële situatie en budgetten, evenals een algemeen recht om het bedrijf te bezoeken en de rekeningen en bescheiden te onderzoeken..

Totstandkoming van de Overeenkomst en Betrokkenheid

De vorming van de overeenkomst tussen het bedrijf en de durfkapitalisten is vaak een tijdrovend en langdurig proces; eens goedgekeurd door alle partijen, gebruiken advocaten de Term Sheet als basis voor het opstellen van de volgende investeringsdocumenten. Bovendien zijn de betrokken partijen gebonden door een vertrouwelijkheidsovereenkomst en deze overeenkomst wordt uitgevoerd zodra besprekingen over een potentiële investering met het bedrijf beginnen.

Zodra de durfkapitaalfirma het geld in het bedrijf injecteert, is een aandeelhouderschap vereist. Over het algemeen kan dit eigen vermogen variëren van 20% -25%, dit kan in bepaalde situaties toenemen tot een meerderheidsbelang. Risicokapitaalfirma zal actief deelnemen aan de beslissingen van het bedrijf en hun onderhandelingspositie zal worden bepaald door het percentage van eigendom dat zij vertegenwoordigen.

De betrokkenheid van de durfkapitaalfirma bij de activiteiten van het bedrijf vindt plaats via de directeuren die door het venture capital-bedrijf zijn aangesteld. Deze bestuurders zullen deelnemen aan de zaken van het bedrijf waar belangrijke beslissingen moeten worden genomen.

Strategie verlaten

Zodra het bedrijf voldoende is opgericht, zal het risicokapitaalbedrijf een exitstrategie volgen om zich uit het bedrijf terug te trekken. Er zijn 4 vaak uitgeoefende exit-routes voor venture capitalists,

• Het aanbieden van aandelen aan het grote publiek door middel van een notering op een effectenbeurs (Initial Public Offering)
• Verkoop van het bedrijf aan een ander bedrijf (fusies en overnames)
• Stichters kunnen het belang van de durfkapitalist in de onderneming terugkopen (terugkoop aandelen)
• Durfinvesteerder verkoopt zijn aandelen aan een andere durfkapitalist of een soortgelijke natuurstrategische belegger (verkoop aan andere strategische investeerders)

Voor- en nadelen van het gebruik van durfkapitaal als financieringsoptie

voordelen

• Toegang tot een aanzienlijk bedrag aan financiering dat zelden beschikbaar is met andere alternatieve financieringsopties
• Deskundig bedrijfsadvies van ervaren business consultants

nadelen

• Durfkapitalisten raken vaak actief betrokken bij de besluitvorming van het bedrijf. Als de opvattingen van de oprichters en bestuurders die door een durfkapitaalbedrijf zijn aangesteld niet op elkaar aansluiten, kunnen zich conflicten voordoen
•  Als het durfkapitaalpercentage van het eigendom hoger is dan 50% (dit kan bij bepaalde regelingen), verliezen de oprichters de controle over de bedrijven.

Referentie:

"Hoe u uw bedrijfsgroei financiert." Voordelen versus nadelen van risicokapitaal. N.p., n.d. Web. 25 januari 2017. "Voordelen en nadelen van VC Financing - grenzeloos open leerboek." Grenzeloos. N.p., n.d. Web. 25 januari 2017. Turner, Richard. "Top Tien Tips voor Equity Fundraising." Catalyst Venture Partners. N.p., 6 maart 2016. Web. 25 januari 2017. Afbeelding met dank aan:

"VentureTimeline" By Grow VC - Eigen werk (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia

"Investeringsgroei" door Foto's van geld (CC BY 2.0) via Flickr