Verschil tussen duur en gewijzigde duur

Duur versus gewijzigde duur

Duur en gewijzigde duration zijn termen die vaak worden aangetroffen op het gebied van beleggingen, met name aandelen en obligaties. Om een ​​efficiënte belegger te zijn, moet men het verschil tussen beide weten. Duur verwijst naar de kasstroom van eventuele financiën. Het is een zeer belangrijke factor die de opbrengst of het rendement van investeringen beïnvloedt. Het zijn een aantal dingen op zich, aangezien het de verwachte tijd kan zijn voordat u terugbetalingen ontvangt, en het kan ook de prijsverandering in procenten zijn. Dit zorgt voor verwarring en daarom zijn er voor dit probleem twee termen, namelijk Duur (Macaulay-duur) en Gemodificeerde duur.

Macaulay-duur

Macaulay Duur, uitgevonden door Fredrick Macaulay in 1938, is ook bekend als simpelweg Duur. Het verwijst naar de gewogen gemiddelde tijd voordat terugbetalingen worden ontvangen. Het wordt alleen toegepast op beleggingen met een vaste rendementsvoet

Gewijzigde duur

Modified Duration is een tool die veranderingen in prijs (percentage) meet ten opzichte van een eenheidswijziging in opbrengst. Het wordt ook een logaritmisch derivaat van prijzen in termen van opbrengst of eenvoudig prijsgevoeligheid genoemd. Het is alleen afhankelijk van rendement, ongeacht of de investering een vast rendement is of niet. Het wordt gebruikt om de gevoeligheid van een obligatiekoers voor de eindige rente te controleren. Omdat het flexibeler is, is Modified Duration populairder dan Macaulay-duur.

Normaal gesproken, als de opbrengst continu wordt samengesteld, zijn de waarden die we bereiken bij het gebruik van beide tijdsduren hetzelfde. De verschillen treden alleen op als de opbrengst periodiek wordt samengesteld, hoewel de resultaten nog steeds vergelijkbaar zijn.

Het is verstandig voor een belegger om zowel de looptijd van een obligatie of een aandeel te kunnen berekenen om correcte en minder riskante investeringsbeslissingen te kunnen nemen..