Futures versus opties

Het grootste verschil tussen opties en futures is dat futures-contracten vereisen dat de transactie gespecificeerd door het contract moet plaatsvinden op de aangegeven datum. Opties geven de koper van het contract daarentegen het recht - maar niet de verplichting - om de transactie uit te voeren.

Beide opties en futures-contracten zijn gestandaardiseerde overeenkomsten die worden verhandeld op een beurs zoals de NYSE of NASDAQ of de BSE of de NSE. Opties kunnen op elk moment worden uitgeoefend voordat ze vervallen, terwijl een futures-contract alleen de verhandeling van de onderliggende waarde op de in het contract vermelde datum toestaat..

Er is een dagelijkse afrekening voor zowel opties als futures en een marge-rekening bij een makelaar is vereist om opties of futures te verhandelen. Beleggers gebruiken deze financiële instrumenten om hun risico af te dekken of om te speculeren (hun prijs kan zeer volatiel zijn). De onderliggende activa voor zowel futures- als optiecontracten kunnen aandelen, obligaties, valuta's of grondstoffen zijn.

Vergelijkingstabel

Futures versus vergelijking van opties

futures	opties
Transactie verplicht	Ja; de koper en de verkoper zijn beiden verplicht om de transactie op de aangegeven datum af te ronden tegen de prijs die in het contract is vastgelegd.	Nee; de koper heeft de mogelijkheid, maar niet de verplichting om de transactie te voltooien. De verkoper is verplicht om transacties uit te voeren als de koper van de optie kiest. De prijs waartegen de transactie zal plaatsvinden, wordt vastgelegd in het optiecontract.
Transactie datum	De datum die is opgegeven in het contract	Op elk moment vóór de vervaldatum die in het contract is gespecificeerd
Gestandaardiseerd contract?	Ja	Ja
Verhandeld op beurzen?	Ja	Ja
Dagelijkse afwikkeling?	Ja	Ja
Margin-account vereist?	Ja	Ja

Inhoud: Futures versus opties

• 1 Wat zijn Futures?
• 2 Wat zijn opties?
• 3 Opties zijn optioneel, futures zijn niet
• 4 Waarom worden opties en futures gebruikt?
• 5 Belangrijke opties en toekomstmogelijkheden Terminologie
• 6 Wat kan worden gekozen?
• 7 Welke activa kunnen worden gedekt door een Futures-contract?
• 8 Populariteit in de financiële sector
• 9 Referenties

Wat zijn Futures?

Futures-contracten zijn overeenkomsten om een ​​onderliggende waarde op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te verhandelen. Zowel de koper als de verkoper zijn verplicht om op die datum transacties te verrichten. Futures zijn gestandaardiseerde contracten die worden verhandeld op een beurs waar ze door beleggers kunnen worden gekocht en verkocht.

Wat zijn opties?

Opties zijn gestandaardiseerde contracten waarmee beleggers een onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs kunnen verhandelen vóór een bepaalde datum (de vervaldatum voor de opties). Er zijn twee soorten opties: call- en put-opties. Oproepopties geven de koper een recht (maar niet de verplichting) om de onderliggende waarde tegen een vooraf bepaalde prijs vóór de vervaldatum te kopen, terwijl een putoptie de optie-koper het recht geeft om de zekerheid te verkopen.

Opties zijn optioneel, futures zijn niet

Een van de belangrijkste verschillen tussen opties en futures is dat opties precies dat zijn, optioneel. Het optiecontract zelf kan op de beurs worden gekocht en verkocht, maar de koper van de optie is nooit verplicht om van de optie gebruik te maken. De verkoper van een optie is daarentegen verplicht om de transactie te voltooien als de koper ervoor kiest om op elk moment vóór de vervaldatum van de opties uit te oefenen.

Waarom worden opties en futures gebruikt??

Veel bedrijven gebruiken opties en futures om hun risico's af te dekken, zoals het wisselkoersrisico of het prijsrisico van grondstoffen, om te helpen bij het plannen van hun vaste kosten voor items die vaak in waarde veranderen. Importeurs kunnen zich bijvoorbeeld beschermen tegen het risico dat hun eigen valuta in waarde daalt door valutatermijncontracten te kopen die hen meer zekerheid bieden bij hun bedrijfsactiviteiten en planning. Evenzo kunnen luchtvaartmaatschappijen opties en futures op de grondstoffenmarkt gebruiken omdat hun bedrijf sterk afhankelijk is van de olieprijs. Southwest Airlines plukte in 2008 de vruchten van hun afdekkingsstrategie voor olieprijzen, toen de prijs van een vat olie meer dan $ 125 bedroeg, omdat ze futurescontracten hadden gekocht om olie te kopen voor $ 52.

De prijzen voor opties en futures-contracten zijn zeer volatiel - veel meer dan de prijs van de onderliggende waarde. Dus beleggers kunnen ze ook gebruiken om te speculeren. Brokers vereisen margerekeningen voordat ze hun klanten toestaan ​​om opties of futures te verhandelen; vaak vereisen ze ook dat klanten geavanceerde beleggers zijn voordat ze dergelijke accounts inschakelen, omdat de volatiliteit en risico's met opties en futures-handel aanzienlijk hoger zijn in vergelijking met het handelen in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld aandelen of obligaties.

Opties kunnen worden gebruikt om het recht te behouden om een ​​artikel te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs gedurende een bepaalde tijdsperiode. Een vastgoedbelegger kan bijvoorbeeld een optie hebben om een ​​stuk onroerend goed gedurende een periode te kopen, terwijl ze bepalen of ze de financiering en vergunningen die ze nodig hebben kunnen krijgen. Dergelijke opties geven, hoewel ze niet worden verhandeld, de koper het "recht van eerste weigering" wanneer iemand een aanbieding doet op een onroerend goed.

Belangrijke opties en Futures-terminologie

Voor zowel opties als futures zijn er bepaalde termen die belangrijk zijn om te weten. In de wereld van opties zijn de termen 'put' en 'call' de sleutel tot het bedrijf. Een 'put' is de mogelijkheid om een ​​bepaald activum tegen een bepaalde prijs te verkopen. Een "oproep" is de mogelijkheid om een ​​artikel tegen een vooraf onderhandelde prijs te kopen. De prijs zelf wordt een "uitoefenprijs" of een "uitoefenprijs" genoemd. Bovendien hebben opties meestal een "vervaldatum". Deze datum is de datum waarop de optie in werking moet worden gezet, anders is de optie wordt ongeldig.

Futures hebben ook hun eigen terminologie. De "uitoefenprijs" of "futures-prijs" is de prijs van het item dat in de toekomst zal worden betaald. Een item kopen in de toekomst betekent dat de koper "lang" is gegaan. De persoon die het futures-contract verkoopt, wordt "short" genoemd.

Wat kan worden gekozen?

Er zijn veel items die kunnen worden aangepast. Opties kunnen worden uitgeoefend op een breed scala aan aandelen, obligaties, onroerend goed, bedrijven, valuta en zelfs grondstoffen. Vaak gebruikt in de beleggingswereld, kunnen opties ook worden gebruikt door niet-beursgenoteerde bedrijven en particulieren als een manier om het recht te behouden om iets van waarde te kopen of verkopen. Opties garanderen geen verkoop; ze geven er alleen recht op.

Welke activa kunnen worden gedekt door een Futures-contract?

Futures bestrijken een groot aantal items. Futures kunnen worden verhandeld voor valuta, aandelen, rentetarieven en andere financiële voertuigen, evenals grondstoffen zoals ruwe olie, graan en vee. In tegenstelling tot opties is een futures-contract bindend en moet het contract worden nagekomen volgens de voorwaarden van de overeenkomst.

Populariteit in de financiële sector

Futures en opties vormen een belangrijk onderdeel van de financiële handel en zijn ongeveer even populair, met opties met een klein voordeel in volume. Volgens FuturesIndustry.org werden in de eerste helft van 2012 5,46 miljoen futures-contracten en 5,66 miljoen optiecontracten verhandeld.^[1]

Referenties

• Wikipedia: Futures-contract
• Wikipedia: Optie (financiën)
• Handelsvolume voor opties en futures wereldwijd