EURIBOR vs. LIBOR

De Londen Interbank Offered Rate, meestal aangeduid als LIBOR, is de gemiddelde rentevoet die toonaangevende banken in Londen van mening zijn dat ze in rekening worden gebracht bij het lenen van andere banken. De Euro Interbank Offered Rate, bekend als EURIBOR, is een vergelijkbaar referentietarief voor banken in de eurozone. Hoewel Euribor alleen in euro's beschikbaar is, is Libor beschikbaar in 10 verschillende valuta's. Er is niet één Libor- of Euribor-tarief op een bepaalde datum; het zijn reeksen indexen voor verschillende looptijden.

Vergelijkingstabel

EURIBOR versus LIBOR vergelijkingstabel

EURIBOR	LIBOR
Betekent	Euro Interbank Offered Rate	Londen Interbank Offered Rate
Berekening	44 Europese banken dienen dagelijkse ramingen in voor interbancaire financieringskosten. 15% hoogste en laagste schattingen worden weggegooid en de resterende worden gemiddeld om het dagtarief te bepalen.	Een panel van 18 banken dient dagelijks ramingen in voor interbancaire financieringskosten. De 4 hoogste en laagste schattingen worden weggegooid en de resterende 10 worden gemiddeld om het dagtarief te bepalen.
valuta	Euro	10 verschillende valuta's
looptijden	Acht (1w, 2w, 1m, 2m, 3m, 6m, 9m, 12m)	Zeven (overnachting, 1w, 1m, 2m, 3m, 6m, 12m)
berekende	Dagelijks	Dagelijks
Gebruikt voor Amerikaanse transacties	Alleen die in euro's	Ja
Beheerd door	European Banking Federation	British Bankers Association

Inhoud: EURIBOR vs LIBOR

• 1 Wat zijn Euribor en Libor?
• 2 Hoe worden Libor en Euribor berekend?
• 3 looptijden
• 4 valuta's
• 5 Libor- en Euribor-tarieven
  • 5.1 Dagelijkse tarieven
• 6 Toepassingen in Finance
• 7 Recent nieuws
• 8 Referenties

Wat zijn Euribor en Libor?

LIBOR staat voor London Interbank Offered Rate. Het is de gemiddelde koers waartegen een selectie van Londense banken bereid is om leningen aan elkaar te verstrekken. De officiële definitie is:

De snelheid waarmee een individuele panelbank van het panel geld kon lenen, als dat het geval was door interbankaanbiedingen in redelijke marktomvang te vragen en deze vervolgens te accepteren, net vóór 11.00 uur Londense tijd.

Libor is niet slechts één koers maar een reeks indexen. Er zijn afzonderlijke Libor-percentages voor 15 verschillende looptijden en voor 10 valuta's.

Het concept voor de Euribor (Euro Interbank Offered Rate) is hetzelfde als voor de Libor, maar is gebaseerd op schattingen van vooraanstaande Europese banken. Euribor is de gemiddelde interbancaire rente die Europese banken bereid zijn om aan elkaar uit te lenen. Het is samengesteld door de European Banking Federation. De Euribor wordt ook gerapporteerd voor 15 verschillende looptijden, maar alleen voor één valuta: de euro.

Hoe worden Libor en Euribor berekend?

Libor wordt berekend en gepubliceerd door Thomson Reuters namens de British Bankers 'Association (BBA). Elke dag dat de markten open zijn, onderzoekt de BBA een panel van banken (18 grote wereldwijde banken voor de USD Libor) en vraagt ​​hen om de rentevoet te schatten die ze zouden moeten betalen om geld van andere banken te lenen. De vier hoogste en vier laagste responsen worden weggegooid en een gemiddelde wordt berekend op basis van het midden 10. Dit gemiddelde wordt vervolgens om 11.30 uur gerapporteerd als het Libor-tarief voor die dag.

Euribor wordt op een vergelijkbare manier berekend, maar het panel van banken dat de renteschattingen indient, is veel groter en afkomstig uit heel Europa. Vanaf 2014 bestaat dit panel uit 26 banken met het grootste aantal transacties op de geldmarkten in de eurozone. De hoogste en laagste 15% van de schattingen worden uit de berekening verwijderd en de resterende percentages worden gemiddeld en afgerond tot op drie decimalen. Euribor wordt ook berekend en gepubliceerd door Reuters.

looptijden

Looptijden zijn leentermijnen, d.w.z. hoe lang een geldbedrag is uitgeleend. Zowel de Euribor als de Libor berekenen verschillende tarieven voor elke volwassenheid die ze analyseren.

De Euribor heeft acht verschillende looptijden: één en twee weken en één, twee, drie, zes, negen en twaalf maanden.^[1]

De Libor heeft zeven verschillende looptijden. Dit zijn overnachtingen, één week en één, twee, drie, zes en twaalf maanden.^[2] In de Verenigde Staten verwijzen veel particuliere contracten naar de Libor voor drie maanden.

Eind 2013 hebben zowel de Libor als Euribor het aantal van hun looptijdvermeldingen verlaagd van 15.

valuta

Euribor is alleen beschikbaar voor de euro, terwijl Libor beschikbaar is voor 10 verschillende valuta's: Australische dollar, Brits pond, Canadese dollar, Deense kroon, euro, Japanse yen, Nieuw-Zeelandse dollar, Zwitserse frank en Amerikaanse dollar. De Libor is ook beschikbaar voor de euro, maar het is voornamelijk voor continuïteitsdoeleinden voor contracten die vóór de EMU golden. Anders wordt de Euribor meer gebruikt.

Libor- en Euribor-tarieven

Euribor werd voor het eerst gepubliceerd op 30 december 1998. Libor begon officieel op 1 januari 1986, maar had in december 1984 een proefperiode.

Euribor tarieven voor 12m (rood), 3m (blauw) en 1w (groen) tussen 1998 en 2011.

Dagtarieven

Dagelijkse Euribor- en Libor-tarieven zijn hier te vinden:

• Libor Tarieven in alle valuta, voor alle looptijden
• Euribor tarieven voor alle looptijden

Toepassingen in Finance

De Libor wordt gebruikt als een benchmark waaraan financiële instrumenten die in euro zijn uitgedrukt, worden gemeten. Het wordt niet gebruikt voor het meten van Amerikaanse transacties die op dollars zijn gebaseerd.

De Libor wordt door veel financiële instrumenten gebruikt als referentierentevoet, inclusief instrumenten voor rentetarieven (zoals renteswaps), producten op het handelsveld (zoals termijnleningen en hypotheken met variabele rente) en hybride producten (zoals collateralized mortgage obligations). In de Verenigde Staten worden 60% van de hypotheken met de grootste regelbare rente en bijna alle subprime-hypotheken geïndexeerd naar de Libor. Een variabele rente hypotheek kan bijvoorbeeld gebaseerd zijn op het zesmaands Libor-tarief, plus 3%.

Recent nieuws

Referenties

• Libor - Wikipedia
• Euribor - Wikipedia
• http://www.global-rates.com/interest-rates/libor/european-euro/euro.aspx
• Thomson Reuters Rol in de berekening van LIBOR