Verschil tussen hedgefonds en private equity

Met de steeds groter wordende mogelijkheden om geld te verdienen op de financiële markt, hebben beleggers kennis gemaakt met een groot aantal instrumenten, zoals obligaties, aandelen, beleggingsfondsen, termijncontracten, futures en meer. Om echter verder te diversifiëren van het risico en de portefeuille te versterken, kunnen beleggers ook kiezen voor hedge funds en private equity-fondsen. Deze fondsen worden op de markt verkocht via privé-aanbiedingen die afhankelijk zijn van vrijstellingen van registratie. Het geld van de belegger is in dergelijke beleggingen langer vastgebonden dan andere effecten, zoals aandelen of op de beurs verhandelde fondsen, met de intentie om betere winsten te maken. Hoewel beide investeringsmogelijkheden vaak in één adem worden gesproken en onder de categorie alternatieve beleggingen vallen, zijn er toch een aantal verschillen tussen de twee.

Hedge Funds

Hedge funds en investeringspartnerschappen zijn één en hetzelfde. Het woord 'hedge' betekent zichzelf beschermen tegen de financiële verliezen, en dit is precies waarom deze fondsen zijn ontworpen. De investering gebeurt door fondsen te bundelen, waarbij een aantal strategieën worden aangewend om hoge winsten te maken voor beleggers.

Het doel van hedgefondsen is om zo snel mogelijk winst te maken op de investering. Om dit mogelijk te maken, worden de investeringen aanvankelijk gedaan in zeer liquide financiële activa om snel rendement op één investering te genereren en vervolgens het geld naar een andere investering te verplaatsen die veelbelovend is. In tegenstelling tot beleggingsfondsen, kan het worden gebruikt voor een verscheidenheid aan financiële zekerheden. De hedgefondsen kunnen beleggen in verschillende instrumenten, waaronder arbitrage, obligaties, aandelen, derivaten, futures, grondstoffen en elke vorm van zekerheid met een potentieel om hoge winsten te maken in een korte periode.

Private Equity

Private equity daarentegen is een kapitaalbedrag dat wordt geïnvesteerd door vermogende particulieren met als doel het verkrijgen van aandelenbezit in een bedrijf. Deze fondsen kunnen worden gebruikt om te voldoen aan de behoefte aan werkkapitaal van een bedrijf om een ​​balans te verbeteren of kunnen worden gebruikt om een ​​materiële investering te doen voor een probleemloos functioneren van de activiteiten op een effectieve manier. De belangrijkste bijdragen aan private equity zijn geaccrediteerde beleggers en institutionele beleggers, omdat zij het zich kunnen veroorloven hun geld voor een langere periode te beleggen..

Private equity-fondsen zijn als risicokapitaalinvesteringen, waarbij ze in bedrijven en eigendommen investeren met als doel de activa te beheren, te laten groeien en uiteindelijk te verkopen. Het duurt meestal ongeveer drie tot vijf jaar voordat een investering volledig is gerealiseerd. Private equity wordt ook gebruikt om het openbare bedrijf om te zetten in een privédomein, waar het bedrijfsleven minder goed wordt gecontroleerd door publieke investeerders.

verschillen

Het is belangrijk dat een belegger zich bewust is van de verschillen om goede beleggingsbeslissingen te nemen, rekening houdend met hun structuur, voorwaarden, liquiditeitstoestand, prestaties, belastingen, risico's, enz..

Structureel verschil

Het eerste verschil tussen deze twee typen investeringen is dat ze structureel anders zijn. Private equity is een beleggingsfonds met een nauwe band, omdat de huidige marktprijs niet eenvoudig kan worden bepaald en niet gedurende een bepaalde periode kan worden overgedragen. Overwegende dat hedgefondsen vallen onder de categorie open-end beleggingsfondsen wanneer er geen beperking is op de overdraagbaarheid van middelen en activa gemakkelijk kunnen worden gewaardeerd tegen marktwaarde;.

Voorwaarden van het Fonds

De looptijd van private equity-fondsen varieert tussen tien en twaalf jaar op basis van bepaalde criteria. De periode kan worden verlengd door een fondsbeheerder na instemming van alle beleggers. Aan de andere kant hebben hedgefondsen geen specifieke looptijd.

Wanneer beleggen?

De belegger hoeft niet onmiddellijk te beleggen in private equity. In plaats daarvan kan hij zijn toezegging indienen om in de toekomst te beleggen voor elke deal die wordt afgerond door een portefeuillebeheerder op de particuliere markt. Er is geen gedefinieerde periode waarin het geld kan worden gebeld.

In het geval van hedgefondsen moeten beleggers het geld onmiddellijk beleggen, wat rechtstreeks in de verhandelbare effecten gaat die in real time worden verhandeld..

Strategie

Hedge funds worden beheerd en beheerd door markttraders, die beleggingsprofessionals zijn. Ze gaan in en uit financiële instrumenten en zoeken naar het best mogelijke rendement. Hedgefondsbeheerders hebben de neiging om voor een hoog risico te gaan om een ​​hoog winstniveau te genereren.

Private equity-fondsen worden belegd door ofwel een volledig bedrijf te kopen of geselecteerde activa te verwerven. Deze bedrijven zijn meestal ondermaats en private equity-bedrijven kopen ze om de prestaties te verbeteren door gebruik te maken van hun eigen professionele expertise.

Korte termijn winst vs. Langetermijnwinst

Zoals eerder besproken, zijn hedgefondsen gericht op het behalen van kortetermijnwinsten. Maar dit is niet het geval bij private-equityfondsen, omdat zij hun aandacht richten op langetermijnvooruitzichten van de portefeuille van bedrijven waarin zij beleggen of verwerven. Zodra zij aanzienlijke zeggenschap over een bedrijf kunnen uitoefenen, kunnen zij wijzigingen aanbrengen in het management van de onderneming, de activiteiten stroomlijnen en een bedrijf tegen winst verkopen, particulier of via een IPO (Initial Public Offering) op een aandelenmarkt.

Risico niveau

Er is een aanzienlijk verschil tussen het risiconiveau van hedgefondsen en private-equityfondsen. Hoewel beide fondsen risicobeheer uitvoeren door te beleggen in risicovolle beleggingen en door risicovolle beleggingen met een laag risico, hebben hedgefondsen echter de neiging om winsten op korte termijn te behalen, wat uiteindelijk leidt tot een hoger risico.

Prestatiemeting

De prestaties van Private Equity-fondsen kunnen worden gemeten door het interne rendement (IRR) te berekenen, waarbij een minimale hurdle-rente op het eigen vermogen wordt toegepast. Terwijl de winsten van hedgefondsen onmiddellijk zijn en om prikkels te ontvangen, wordt de benchmark gebruikt voor prestatiemeting.

Verdeling en verdeling van fondsen

Een ander belangrijk verschil tussen deze fondsen is de toewijzing en verdeling van middelen tussen de beheerders en beleggers. Beleggers kunnen nooit het investeringsgeld van hedgefondsen terugvorderen totdat het geld om de een of andere reden wordt beëindigd of als ze ervoor kiezen zich terug te trekken. In het geval van private equity, wordt geld gegenereerd uit de liquidatie van de portefeuille verdeeld totdat beleggers het volledige bedrag ontvangen dat ze aanvankelijk beleggen. Ze ontvangen soms ook voorkeursrendementen, wat een percentage van het door de investeerders ingebrachte bedrag vertegenwoordigt.

Liquiditeit

Liquiditeit toont het vermogen van vermogensbeheerder om contanten te genereren. Hoewel beide beleggingen minder liquide worden geacht in vergelijking met andere beleggingsvehikels, zijn hedgefondsen nog steeds meer liquide dan private equity volgens de bevindingen van de Adviesraad voor het welzijn en pensioenplan van werknemers, die is gepubliceerd op de website van de VS Afdeling Arbeid. Bovendien is de waarde van een actief in de private equity-portefeuille niet eenvoudig te bepalen in vergelijking met een hedgefonds vanwege de aard van de activa die ze bezitten.

Belastingen

Er is een formulier genaamd K-1 gegenereerd door hedge funds en private equity-fondsen, waarin belastbare winsten, inkomsten en verliezen van de beleggers worden gerapporteerd. In het geval van hedgefondsen is een deel van de korte termijn versus de langetermijnwinst gebaseerd op hoe vaak de portfoliomanager de beleggingsactiva in handen krijgt. Obligaties en andere inkomstengevende financiële effecten die door hedgefondsen worden aangehouden, kunnen aanleiding geven tot de gewone inkomstenbelasting.

Wat private equity betreft, blijven de meeste holdings gedurende een periode van meer dan twaalf maanden in de activaportefeuille. Daarom worden ze beschouwd als meerwaarden waarop belasting wordt geheven.