Het verschil tussen koopzijde en verkoopzijde

De financiële markt groeit elke seconde naarmate bedrijven geglobaliseerd worden. Om aan de steeds toenemende eisen van deze organisaties te voldoen, zijn een aantal financiële instellingen gevormd. In de loop van de tijd zijn deze instellingen echter verder gecategoriseerd om hun activiteiten beter te begrijpen. Twee bekende en veel gebruikte voorbeelden van dergelijke categorieën in de financiële wereld zijn koop- en verkoopkant. Dit zijn voorwaarden in de financiële sector voor investeringsbanken en investeringsmanagers. Om een ​​beter beeld te krijgen van de voorwaarden, laten we eens kijken naar hun definities.

Koop Side

Aan de koopzijde zijn meestal bedrijven met kapitaal verbonden; ze zoeken naar activa en mogelijkheden om activa te kopen. De koopzijde vertegenwoordigt de bedrijven of instellingen die betrokken zijn bij het besluitvormingsproces met betrekking tot investeringen. De analisten die aan deze zijde werken, beheren portefeuilles voor de investeerders of eigenaar van het kapitaal en krijgen een vast percentage van het beheerde vermogen. Deze instituten hebben een fiduciaire plicht om te werken in het belang van hun klanten en om de belangen van kapitaalbezitters boven hun eigen belang te stellen. De klanten kunnen hun beslissingen overhandigen aan de buy-side managers, die verantwoordelijk zijn voor het kapitaal en het niet in hun eigen voordeel mogen gebruiken buiten hun aandeel in de beheervergoeding. Voorbeelden van koopkant zijn retailbelegging, durfkapitaal, private equity, hedgefondsen, institutionele beleggers, vermogensbeheerders en andere institutionele beleggers.

Verkoperszijde

Verkoopkantoren zijn degenen die de activa en verkoopkansen willen pitchen. Ze vertegenwoordigen in feite de entiteiten die de besluitvorming voor de koopkant vergemakkelijken. De managers aan deze zijde zijn de makelaars en handelaren die de activa voor een korte periode in hun bezit hebben en die hun inkomsten uit vergoedingen in verband met transacties verdienen. Hoewel ze zich niet aan zulke fiduciaire vertrouwenspersonen hoeven te houden, zijn ze nog steeds verplicht om openbaar te maken en eerlijk te zijn in hun omgang. Veelvoorkomende voorbeelden van instituten voor verkoopkant zijn investeringsbanken, market makers, makelaarsbedrijven, verkoop en handel, en andere adviesdiensten.

verschillen

Zowel de koopkant als de verkoopkant hebben de neiging waarde toe te voegen aan of af te doen aan de bottom line van hun klanten, maar er is een aanzienlijk verschil tussen het opstellen van prognoses en het beheren van het kapitaal van klanten. Daarom zijn hieronder, om deze termen beter te begrijpen, de verschillen tussen de koopkant en de verkoopkant.

Vereiste vaardigheden

Als het gaat om technische vaardigheden, vereisen buy-side managers hogere analytische en financiële vaardigheden vergeleken met de sell side managers, omdat zij betrokken zijn bij het nemen van kritieke beslissingen voor investeringen. De sell-side manager moet over bepaalde kwaliteiten beschikken, zoals sterke communicatie- en schrijfvaardigheid, de mogelijkheid om prioriteiten te stellen, basiskennis van MS Office, een commitment om uitstekende resultaten te bereiken, vaardigheden om financiële overzichten en bedrijven te evalueren, de bereidheid om langer te werken. uren om deadlines te halen, en de kwantitatieve vaardigheden die nodig zijn om de cijfers te kraken.

Aan de andere kant moeten buy-side managers over het nodige intellect beschikken om investeringsmogelijkheden te identificeren. Ze moeten ook in staat zijn de constant evoluerende markt te volgen, kwaliteits- en tijdige rapporten te maken voor het nemen van investeringsbeslissingen, de industrie en de inherente risico's ervan te analyseren, een concurrentievoordeel te hebben door up-to-date te blijven met de huidige status van de wereldwijde markten, en monitor de prestaties van een portfolio.

verantwoordelijkheden

De belangrijkste verantwoordelijkheid van buy-side-bedrijven is om hun kapitaal te gebruiken. Ze gebruiken meestal de analyse of prijsreferentie van de sell-side instellingen, zoals investeringsbanken, om investeringsbeslissingen te nemen. Bovendien houden ze een fonds aan voor investeringsactiviteiten.

Verkoopkantoren, aan de andere kant, houden de prestaties van aandelen en verschillende bedrijven nauwlettend in de gaten en maken toekomstige prognoses op basis van trends en analyses. Dit leidt ertoe dat ze een onderzoeksrapport opstellen met de onderzoeksaanbevelingen, d.w.z. richtprijs. Deze bedrijven verkopen hun ideeën meestal gratis aan hun klanten. Hun taakomschrijving omvat meestal het analyseren van financiële rapporten, kwartaalresultaten en andere gegevens die openbaar beschikbaar zijn. Verkoopkantoren bieden hun diensten aan voor inkoopkantoren om hen te helpen bij het nemen van beslissingen met betrekking tot hun beleggingen.

Hiërarchische structuur versus lean-structuur

Buy-side bedrijven volgen een lean structuur die drie belangrijke rollen omvat, waaronder het marketingpersoneel, onderzoekers en portfoliomanager. Verkoopkantoren zijn hiërarchischer omdat ze een algemeen directeur, een vice-president, een medewerker en een analist hebben.

Levensstijl van de managers

Managers aan de kant van de sell-side, in het bijzonder investeringsbankiers, zijn verantwoordelijk voor het beantwoorden van hun klanten, en hun werk omvat dus lange werkdagen. Terwijl managers aan de kant van de buy-ins of analisten een eenvoudiger levensstijl hebben dan de sell-side managers, omdat zij degenen zijn met het geld in hun hand.

Equity Research

Buy-side-bedrijven beleggen hun eigen vermogen en het geld van hun klanten op de kapitaalmarkt. Bij het maken van een investeringsbeslissing houden ze rekening met de macro-economische factoren en marktprestaties, samen met de prestaties van bedrijven en aandelen. Anderzijds lijken verkoopkantoren te vertrouwen op makelaars en financiële onderzoeksfirma's die aandelen van aandelen bijhouden, evalueren en vervolgens een mening vormen voor hun klanten..

Goals

Het doel van buy-side-instellingen is om winst te maken met de investeringen die ze voor hun klanten vinden; overwegende dat de sell-side managers zich richten op het geven van advies en het sluiten van deals. Ze doen onderzoek om investeerders aan te trekken en te overtuigen om op hun platforms te handelen.

Andere verschillen

Buy-side-bedrijven hebben meer te maken met financiële schattingen en modellen, omdat deze informatie voor hen van cruciaal belang kan zijn. Evenzo houden prijsdoelen en het kopen en verkopen van callopties meer belang in voor buy-side-bedrijven dan voor verkoopkantoren. Het is zeer waarschijnlijk dat een sell-side manager onder het gemiddelde zit, vooral in modelleeroefeningen en het selecteren van aandelen, maar dat kan worden genegeerd zolang ze zinvolle informatie bieden. Aan de andere kant kunnen kant en klare bedrijven zich niet veroorloven verkeerde beslissingen te nemen, omdat die beslissingen op grote schaal een nadelig effect kunnen hebben op de prestaties van hun fondsen..

Er is geen definitief oordeel over een van de twee die beter is. In het geval van de koopkant werven bedrijven fondsen van beleggers en nemen ze hun eigen investeringen en koopbeslissingen. In het geval van de verkoopkant pitchen bedrijven de aandelen en andere instrumenten om investeerders ervan te overtuigen ze te kopen. Zowel buy-side- als sell-side-bedrijven werken om hun klanten te helpen en om waarde toe te voegen aan het financiële systeem. Ze zijn even belangrijk voor een doeltreffende werking van het financiële stelsel. Buy-side analisten kunnen niet de rol spelen van sell-side analisten noch kunnen ze alles afdekken. Een slimme manager aan de inkoopkant kan echter direct kiezen wie hij vertrouwt in de sell-side sector. Op dezelfde manier kunnen sell-side managers dieper graven dan buy-side managers en de neiging hebben om de kern van een sector te leren voor een betere besluitvorming.

Terwijl het kiezen van een carrière, is het erg belangrijk voor financiële professionals om de verschillen tussen de twee sectoren te begrijpen om de beste fit voor hun vaardigheden te identificeren.