Verschil tussen aandelen en obligaties

Wat zijn aandelen?

Aandelen komen overeen met een deel van een bedrijf dat op de aandelenmarkten wordt verkocht om financiering te verkrijgen in ruil voor winstuitkeringen van hun eigenaars. Het rendement voor de belegger is afkomstig van de wijziging van de aandelenprijs, die afhankelijk is van de prestaties van het bedrijf, evenals de betaling van dividenden, die wordt overeengekomen via de driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse vergadering van aandeelhouders, alleen in het geval dat de uitkeringen worden gegenereerd.

De soorten aandelen kunnen worden verdeeld, rekening houdend met de aspecten van het recht op deelneming aan de beslissingen van de vennootschap, de waarde van haar dividenden en de risico's die de aandeelhouder in geval van faillissement aanneemt:

• Gemeenschappelijke aandelen: Dit zijn de aandelen waarop zij het recht hebben om te stemmen op de aandeelhoudersvergadering, met een lagere dividendenwaarde.
• Preferente aandelen: Dit zijn de aandelen waar een beter dividend wordt toegekend in vergelijking met gewone aandelen, in ruil voor het afzien van het recht om te stemmen op de aandeelhoudersvergadering.
• Preferente aandelen: Dit zijn aandelen met stemrecht en preferente dividenden, met als bijkomend voordeel dat de investering wordt teruggevorderd in geval van faillissement op het moment van liquidatie van verplichtingen door het bedrijf.

Elk van deze soorten aandelen wordt uitgegeven door het bedrijf op basis van zijn behoeften en met een andere nominale prijs, die kan veranderen naargelang de vraag naar deze effecten op de aandelenmarkten..

Wat zijn obligaties?

Het vormt een verplichting dat de onderneming een belegger op de effectenmarkten toekent om onmiddellijke financiering te verkrijgen voor de ontwikkeling van zijn activiteiten in ruil voor een vaste betaling.

De belangrijkste kenmerken waaruit een obligatie bestaat, zijn als volgt:

• Opdrachtgever: Het is de totale waarde van de door de belegger gekochte obligatie en geretourneerd op het moment dat de looptijd afloopt.
• Coupon: Het is de rente verkregen door het resultaat van de rentevoet bepaald op contract en op de hoofdsom.
• Maturity: Het is de vervaldatum van de obligatie.

De soorten obligaties die volgens emittent bestaan, zijn:

Publieke schuld: Het is een schuld uitgegeven door een soevereine overheid om de overheidsbegroting te financieren. De prijs en rentevoet die worden betaald, zijn afhankelijk van de rentetarieven van de centrale bank van dat land, de kredietkwaliteit en de fundamenten van zijn economie.

Particuliere schuld: Dit is schuld uitgegeven door bedrijven uit de particuliere sector om de ontwikkeling van nieuwe investeringsprojecten te financieren. De kwaliteit en de rentevoet die wordt betaald voor de schuld van het bedrijf hangt af van het kredietrisico van het land waar het bedrijf actief is en de financiële capaciteit van het bedrijf om inkomsten te genereren en de verplichtingen te beheren.

Een bijkomend aspect van obligaties is het feit dat bedrijven dit activum van vastrentende waarden kunnen omzetten als variabel inkomen, gebruikmakend van het cijfer achtergestelde obligaties, waarbij bedrijfsschulden met aandelen van het bedrijf in geval van liquidatie of reorganisatie van een bedrijf.

Verschil tussen aandelen en obligaties

1. Eigendomsrechten

Aandelen

De aandelen impliceren eigendomsrechten voor de eigenaar en hebben, afhankelijk van het type aandeel, stemrecht bij actievoerders.

Obligaties

De belegging van obligaties impliceert geen eigendomsrecht, maar alleen een verplichting voor emittenten om rente te betalen en hele leningen in welbepaalde perioden.

2. Onzekerheid over het rendement

Aandelen

Het verwachte rendement van een aandeel hangt af van de prestaties van het bedrijf in zijn sector, met een impact op de dividenden en koers van aandelen in de loop van de tijd.

Obligaties

Het verwachte rendement van een obligatie is bekend en gedefinieerd in de rentevoet die de belegger eerder had verworven.

3. Verhoging van de rentetarieven

Aandelen

Als gevolg van een stijging van de rentevoeten kunnen de koersen van aandelen dalen als gevolg van het switchen tussen obligaties met een lager risico en een betere rente en aandelen met een hoger risico en rendement.

Obligaties

De stijging van de rentevoeten, impact in de huidige waarde van een obligatie, vermindering van de waarde in vergelijking met nieuwe obligaties uitgegeven met een hogere rente.

4. winsten

Aandelen

Aandelen genereren winst voor de belegger in de prijswaardering en dividenden betaald door de winst gedurende een fiscaal jaar.

Obligaties

De opbrengst van de obligatie wordt gegenereerd door periodiek betaalde rente tijdens de vervaldag van de verplichting. In geval van rentedaling kan de prijs stijgen en verkopen voor de eindvervaldag met winst tussen verkochte en gekochte prijs.

5. Belastingaftrek

Aandelen

Aandelenwinst vertegenwoordigd bij de verkoop van de betaalde activa en dividenden, die als occasionele winst voor de eigenaar gelden en die bij de belastingbetaling oploopt.

Obligaties

Als gevolg van obligaties is het passief voor het bedrijf en de impact in gebalanceerde sheet als een uitgave, het vermindert het totale bedrag van de belastingen betaald na disconteringsschuld, zijnde een aftrek voor winst.

Aandelen versus Obligaties

Geeft eigendomsrechten van de eigenaar aan onderneming.		Het is passief gekocht maar geeft geen eigendomsrecht aan de houder.
Eigenaar is niet verplicht om aandelen te verkopen en mag zijn positie behouden.		De respectieve obligatie heeft een looptijd tot volledige investering.
Aandelen bieden dividend aan eigenaar.		Schulden verschaffen belangen aan de houder.
Dividend wordt alleen betaald als winst wordt gegenereerd.		Belangen worden betaald door een bedrijf of door de overheid zonder winstoogmerk.
Er is een risico van faillissement en verlies van de gehele waarde van aandelen.		Er bestaat een risico van niet-betaling van rente en hoofdsom van obligaties.

Samenvatting:

• Aandelen en obligaties vertegenwoordigen activa die worden verhandeld op een effectenmarkt met onderscheidende kenmerken die hun rendement en risico bepalen.
• Aandeel maakt deel uit van een bedrijf en krijgt winst op basis van prijsprestaties en dividenden die aan beleggers worden betaald.
• Aandelen kunnen worden uitgegeven afhankelijk van disjunctief tussen aangeboden dividenden, stemrechten in het bestuur van de activist of veiligheid bij het teruggeven van volledige investering aan investeerder.
• Debielen zijn passiva die voor firma zijn verworven om de houder ervan een rente te geven om te ruilen om onmiddellijk middelen te verkrijgen om ze te beleggen en ze terug te betalen in een toekomstige datum.
• Er worden schuldbekentenissen uitgegeven door een soevereine overheid om de overheidsbegroting te financieren of door een particuliere onderneming om nieuwe investeringsprojecten te financieren.
• Het risico dat gepaard gaat met het verliezen van beleggingen in aandelen en obligaties, is afhankelijk van de evolutie van de cashflow van ondernemingen om dividenden en rente aan houders uit te keren.
• Aandelen impliceren eigendomsrechten voor de belegger; ondertussen vertegenwoordigen obligaties een troef waarbij u een passief voor een bedrijf of soevereine staat financiert.
• Wanneer er geen onzekerheid bestaat tussen activa zoals aandelen en obligaties, moet de opbrengst hetzelfde zijn.